Os primeiros oito meses do ano podem ser caracterizados em diversas palavras, sendo que uma das que melhor define este período é flexibilidade. Depois de vários anos ‘mais rígidos’, a flexibilidade chegou, viu e venceu, estando a dominar grande parte do ano corrente.
Entre os quase duzentos fundos que compõem o mercado nacional, cerca de duas dezenas são classificados como “flexíveis’, por parte da Associação Portuguesa de Fundos de Investimento, Pensões e Patrimónios – APFIPP. Precisamente, os dois fundos mais rentáveis nos primeiros oito meses do ano pertencem à mesma entidade gestora: a Optimize Investment Partners.
O fundo flexível que melhor desempenho regista em 2015, até ao final d agosto, é o Optimize Europa Valor, sendo seguido do Optimize Investimento Activo. O líder regista uma rendibilidade de quase 5,5% com quase 9 milhões de euros em património, com o sector mais representativo da carteira a ser o consumo cíclico, sendo seguido dos sectores industrial e de serviços financeiros. Ainda assim, o maior investimento em carteira vai para o ETF iShares Euro Government Bond 1-3y, gerido pela iShares.
Já o Optimize Investimento Activo regista uma rendibilidade de 4,56% nos primeiros oito meses do ano, sendo que aqui o maior investimento em carteira vai para dívida soberana francesa e, igualmente, o ETF iShares Euro Government Bond 1-3y. Ainda assim, em termos sectoriais, o segmento predileto é o industrial, o de consumo cíclico e, em terceiro lugar, o sector da saúde. Em conjunto, estes três sectores representavam mais de metade da carteira do produto.
Além destes dois produtos, apenas mais um consegue superar os 2% de rendibilidade no período. Trata-se do BPI Global, da responsabilidade da BPI Gestão de Activos. A rendibilidade do fundo é de 2,42% e as duas maiores posições do portfólio são investimentos realizados em divida soberana italiana e espanhola. Ainda assim, em termos sectoriais, o sector financeiro é o ‘favorito’, sendo seguido do industrial e do de consumo cíclico.
Destaque, ainda, para mais produtos que superam o 1% em termos de rendibilidade. São eles: o CA Flexivel da CA Gest, o Santander Global da Santander Asset Management e ainda o NB Plano Prudente que é gerido pela GNB Gestão de Ativos.
Os fundos flexíveis com rendibilidade positiva em 2015
| Fundos | Gestora | Rendibilidade 2015 (%) |
|---|---|---|
| Optimize Europa Valor | Optimize Investment Partners | 5,48 |
| Optimize Investimento Activo | Optimize Investment Partners | 4,56 |
| BPI Global | BPI Gestão de Activos | 2,42 |
| CA Flexível | Crédito Agrícola Gest | 1,82 |
| Santander Global | Santander Asset Management | 1,46 |
| NB Plano Prudente | GNB Gestão de Ativos | 1,01 |
| NB Plano Crescimento | GNB Gestão de Activos | 0,48 |
| Banif Ibéria | Banif Gestão de Activos | 0,12 |
