Fundos PPR mobiliários e de pensões mais rentáveis de 2020

Fundos poupança reforma, Fundos PPR mobiliários e de pensões mais rentáveis de 2020
Créditos: Josh Calabrese (Unsplash)

Os fundos PPR/OICVM são cada vez mais uma aposta das gestoras de ativos nacionais. Desta forma, os fundos poupança reforma estão cada vez mais num formato mais próximo dos fundos mobiliários em geral, e muitos são os investidores que optam por esta alternativa de investimento que possibilita o acesso a benefícios fiscais. De facto, os PPR eram mesmo os responsáveis por 40% das subscrições do ano passado.

Apesar da forma mais correta de analisar os fundos poupança reforma seja no longo prazo, não deixa de ser interessante perceber como se comportaram em 2020. Contudo, deve reforçar-se que os fundos das entidades não Associadas da APFIPP não estão presentes neste artigo.

Em primeiro lugar, olhando para o Indicador Sintético de Risco e Remuneração – Nível 1 e 2 dos fundos poupança reforma, verifica-se que o F.I.M. Caixa Defensivo PPR/OICVM “cumpriu” o que já prometia. Tal como lhe dávamos conta em dezembro, o fundo já nessa altura se perfilava para o melhor resultado dentro deste universo. Assim, fechou o ano de 2020 com um retorno de 2,18%.

Indicador Sintético de risco e remuneração - Nível 1 e 2

Fundo Rentabilidade efetiva em 2020 (%)Rentabilidade. anualizada 3 anos (%)
 F.I.M. Caixa Defensivo PPR/OICVM  2,18 
  F.P. PPR BIG Conservador  1,17 
  F.I.M. BPI Reforma Obrigações PPR/OICVM   0,980,02
  F.P. M3 Capital PPR  0,66 
  F.P. PPR Praemium S  0,18-0,25
  F.P. PPR Garantia de Futuro + 0,16-0,12
  F.I.M. Bankinter Obrigações PPR/OICVM - Classe A  0,110,08
  F.P. BBVA Estratégia Capital PPR 0,00-0,45
  F.I.M. Bankinter Rendimento PPR/OICVM - Classe B  -0,040,03
  F.I.M. Bankinter Rendimento PPR/OICVM - Classe A  -0,22-0,16
  F.P. PPR BIG Obrigações Estratégico  -1,64 
Fonte: APFIPP, 31 de dezembro de 2020; +- fundos com garantia de capital

No nível 3 do indicador sintético de risco e remuneração, é outro FIM em destaque. Trata-se do EUROBIC PPR/OICVM Ciclo de Vida 45 – 54. Embora lançado apenas em 2018, e com a sua gestão mandatada à IMGA, o produto conseguiu destacar-se dos demais, com 3,24% de retorno.

Indicador Sintético de risco e remuneração - Nível 3

 Fundo Rentabilidade efetiva em 2020 (%)Rentabilidade anualizada 3 anos (%)
 F.I.M. EUROBIC PPR/OICVM Ciclo de Vida 45 - 54 3,24 
 F.I.M. Bankinter 25 PPR/OICVM - Classe B 3,11 
 F.P. PPR Europa 2,791,77
 F.P. PPR Vintage +2,692,62
 F.I.M. EUROBIC PPR/OICVM Ciclo de Vida + 55 2,65 
 F.P. PPR BNU Vanguarda 2,601,44
 F.I.M. Bankinter 25 PPR/OICVM - Classe A 2,521,08
 F.P. Vanguarda PPR 2,011,10
 F.P. PPR 5 Estrelas 1,990,91
 F.I.M. IMGA Poupança PPR/OICVM 1,840,98
 F.I.M. Santander Poupança Prudente FPR 1,581,17
 F.I.M. Optimize Capital Reforma PPR/OICVM Moderado 1,231,97
 F.I.M. Santander Poupança Valorização FPR 0,921,22
 F.P. Caixa PPR Rendimento Mais 0,651,42
 F.P. PPR Premium Moderado 0,33 
 F.I.M. BPI Reforma Investimento PPR/OICVM  0,280,70
 F.P. PPR SGF Poupança Conservadora-0,20-0,54
 F.P. PPR Premium Aforro -0,75 
 F.P. PPR BIG Moderado -0,93 
 F.P. PPR SGF Poupança Garantida +-1,80-1,30
Fonte: APFIPP, 31 de dezembro de 2020; +- fundos com garantia de capital

Visto que a rentabilidade é potencialmente mais elevada consoante maior o nível de risco, no patamar seguinte de risco/remuneração tal verifica-se. No nível 4 do indicador sintético de risco e remuneração, as rentabilidades mais elevadas rondam os 7%. Desse modo, o F.I.M. Bankinter 75 PPR/OICVM chega aos 7,91% de retorno em 2020. A sua gestão está a cargo de Miguel Taledo de Sousa, que, na revista FundsPeople número 32, elencava o processo de investimento levado a cabo nesta gama de produtos.

Indicador Sintético de risco e remuneração - Nível 4

 Fundo Rentabilidade efetiva em 2020 %Rentabilidade anualizada 3 anos %
 F.I.M. Bankinter 75 PPR/OICVM - Classe B 7,91 
 F.I.M. Caixa Arrojado PPR/OICVM 7,77 
 F.I.M. Bankinter 75 PPR/OICVM - Classe A 7,012,94
 F.P. PPR SGF STOIK 5,974,39
 F.I.M. Caixa Moderado PPR/OICVM 5,50 
 F.P. PPR SGF Poupança Dinâmica5,122,05
 F.I.M. Bankinter 50 PPR/OICVM - Classe B 4,89 
 F.I.M. NB PPR/OICVM 4,825,29
 F.I.M. Bankinter 50 PPR/OICVM - Classe A 4,131,73
 F.P. PPR Premium Dinâmico Acções 3,83 
 F.P. PPR Praemium V Ações 3,332,13
 F.I.M. EUROBIC PPR/OICVM Ciclo de Vida - 34 3,29 
 F.I.M. EUROBIC PPR/OICVM Ciclo de Vida 35 - 44 3,07 
 F.I.M. Optimize Capital Reforma PPR/OICVM Ativo 2,612,12
 F.P. PPR Geração Activa 1,610,42
 F.I.M. IMGA Investimento PPR/OICVM 1,510,97
 F.P. PPR SGF Poupança Ativa1,270,27
 F.P. PPR SGF Poupança Equilibrada 0,60-0,19
 F.P. BPI Vida - PPR 0,42-0,13
 F.P. PPR BIG Taxa Plus 0,030,40
 F.P. CVI PPR  -0,211,14
 F.P. PPR BIG Acções Alpha -0,381,36
 F.I.M. Optimize Capital Reforma PPR/OICVM Equilibrado -0,440,77
 F.P. M3 Acumulação PPR -0,71 
 F.I.M. BPI Reforma Valorização PPR/OICVM  -1,440,44
 F.P. PPR BIG Ações Equilibrado -2,18 
 F.P. BBVA Estratégia Acumulação PPR -2,20-1,15
Fonte: APFIPP, 31 de dezembro de 2020; +- fundos com garantia de capital