São dois os produtos ‘temáticos’ que ultimamente concentram atenções pelos seus resultados. Que empresas incorporam em carteira e que avanço conseguem face aos demais produtos da categoria APFIPP a que pertencem?
Com a queda dos preços das commodities claramente o consumo é um dos sectores que sai beneficiado, como lembrava recentemente a Fidelity Worldwide Investment, aquando do tema “que oportunidades surgem com as recentes correções do mercado?”. Não é de estranhar por isso que as empresas tecnológicas ganhem um novo fôlego perante o atual contexto de mercado. Muitas outras entidades internacionais têm vindo a reiterar a sua crença no sector da tecnologia, como é o caso da Amundi, que falava há pouco tempo sobre a ‘uberização da economia’ e um expectável aumento de atividade por parte dos anunciantes que podem vir a reforçar um crescimento do sector da tecnologia.
Tecnologia e Saúde: o duo destacado
No mercado nacional a APFIPP agrupa 6 fundos na categoria de “fundos de ações sectoriais”. Dada a aposta da Montepio Gestão de Activos neste segmento de produtos, cinco dos fundos da categoria estão a seu cargo, enquanto o outro elemento do “grupo” pertence à Millennium Gestão de Activos.
Os fundos de ações sectoriais presentes no mercado português estão claramente a tornar-se um conjunto de fundos que “brilham” em comparação com outros que investem em diferentes universos de investimento. Desde o início do ano que os seis produtos referidos entregam um retorno médio de 5,51% (dados da APFIPP de 4 de setembro) com dois a ganharem destaque ultimamente.
O Montepio Euro Telcos, que desde o início do ano apresenta um retorno de 11,80%, e o Montepio Euro Healthcare que no período consegue uma subida de 10,13%, são os dois fundos que se têm destacado também no ranking semanal elaborado pela APFIPP, com os 10 fundos mobiliários nacionais mais rentáveis nos últimos 12 meses. O Montepio Euro Telcos é mesmo há um mês o líder destacado nesta análise e seleção feitas pela Associação, onde se mostra que o fundo que investe em empresas tecnológicas, nos últimos doze meses, arrecada um retorno anualizado de 14,5%.
Análise das carteiras dos produtos em foco
Os dois produtos sectoriais mencionados investem em universos de investimento distintos, o que inevitavelmente configura caraterísticas diferentes nas suas carteiras.
No caso do Montepio Euro Telcos - produto que tem sob gestão 7,5 milhões de euros – segundo dados do site da Morningstar, a carteira tem um grande predomínio dos Serviços de Comunicação, que perfazem quase 90% da carteira (ver abaixo as maiores posições).
5 maiores posições do Montepio Euro Telcos |
Sector |
Vodafone Group PLC |
Serviços de Comunicação |
Deutsche Telekom AG |
Serviços de Comunicação |
Orange SA |
Serviços de Comunicação |
BT Group PLC |
Serviços de Comunicação |
Telefonica SA |
Serviços de Comunicação |
Fonte: Morningstar, final de julho
No caso do Montepio Healthcare, e sem surpresas, o sector da saúde é o que mais pesa na carteira do fundo, chegando a ocupar praticamente 94% do portfólio. Nas cinco maiores posições deste fundo estão nomes bem conhecidos do sector farmacêutico (ver quadro abaixo). O fundo gerido pela Montepio Gestão de Activos apresenta 15 milhões de euros de ativos sob gestão.
5 maiores posições do Montepio Healthcare |
Sector |
Sanofi |
Saúde |
Novartis AG |
Saúde |
Roche Holding AG Dividend Right |
Saúde |
Bayer |
Saúde |
AstraZeneca |
Saúde |
Fonte: Morningstar, final de julho
Performance da totalidade dos fundos de ações sectoriais
Fundo de ações sectoriais |
Gestora |
Rentabilidade desde o início do ano (%) |
Rentabilidade a um ano (%) |
Montepio Euro Telcos |
Montepio Gestão de Activos |
11,80 |
14,46 |
Montepio Euro Healthcare |
Montepio Gestão de Activos |
10,13 |
12,79 |
Montepio Euro Financial Services |
Montepio Gestão de Activos |
7,81 |
5,09 |
Montepio Euro Utilities |
Montepio Gestão de Activos |
5,90 |
2,92 |
Millennium Euro Financeiras |
Millennium Gestão de Activos |
3,63 |
1,61 |
Montepio Euro Energy |
Montepio Gestão de Activos |
-6,22 |
-16,85 |
Fonte: APFIPP, 4 de setembro