Fundos sectoriais: tecnologia e saúde somam pontos

Com a queda dos preços das commodities claramente o consumo é um dos sectores que sai beneficiado, como lembrava recentemente a Fidelity Worldwide Investment, aquando do tema “que oportunidades surgem com as recentes correções do mercado?”. Não é de estranhar por isso que as empresas tecnológicas ganhem um novo fôlego perante o atual contexto de mercado. Muitas outras entidades internacionais têm vindo a reiterar a sua crença no sector da tecnologia, como é o caso da Amundi, que falava há pouco tempo sobre a ‘uberização da economia’  e um expectável aumento de atividade por parte dos anunciantes que podem vir a reforçar um crescimento do sector da tecnologia.

Tecnologia e Saúde: o duo destacado

No mercado nacional a APFIPP agrupa 6 fundos na categoria de “fundos de ações sectoriais”. Dada  a aposta da Montepio Gestão de Activos neste segmento de produtos, cinco dos fundos da categoria estão a seu cargo, enquanto o outro elemento do “grupo” pertence à Millennium Gestão de Activos. 

Os fundos de ações sectoriais presentes no mercado português estão claramente a tornar-se um  conjunto de fundos que “brilham” em comparação com outros que investem em diferentes universos de investimento. Desde o início do ano que os seis produtos referidos entregam um retorno médio de 5,51% (dados da APFIPP de 4 de setembro) com dois a ganharem destaque ultimamente.

O Montepio Euro Telcos, que desde o início do ano apresenta um retorno de 11,80%, e o Montepio Euro Healthcare que no período consegue uma subida de 10,13%, são os dois fundos que se têm destacado também no ranking semanal elaborado pela APFIPP, com os 10 fundos mobiliários nacionais mais rentáveis nos últimos 12 meses. O Montepio Euro Telcos é mesmo há um mês o líder destacado nesta análise e seleção feitas pela Associação, onde se mostra que o fundo que investe em empresas tecnológicas, nos últimos doze meses, arrecada um retorno anualizado de 14,5%.

Análise das carteiras dos produtos em foco

Os dois produtos sectoriais mencionados investem em universos de investimento distintos, o que inevitavelmente configura caraterísticas diferentes nas suas carteiras.

No caso do Montepio Euro Telcos -  produto que tem sob gestão 7,5 milhões de euros – segundo dados do site da Morningstar, a carteira tem um grande predomínio dos Serviços de Comunicação, que perfazem quase 90% da carteira (ver abaixo as maiores posições).

Fonte: Morningstar, final de julho 

No caso do Montepio Healthcare, e sem surpresas, o sector da saúde é o que mais pesa na carteira do fundo, chegando a ocupar praticamente 94% do portfólio. Nas cinco maiores posições deste fundo estão nomes bem conhecidos do sector farmacêutico (ver quadro abaixo). O fundo gerido pela Montepio Gestão de Activos apresenta 15 milhões de euros de ativos sob gestão.

Fonte: Morningstar, final de julho 

Performance da totalidade dos fundos de ações sectoriais 

Fonte: APFIPP, 4 de setembro