O ambiente de taxas de juro baixas durante 2014 talvez tivesse sido motivo mais do que suficiente para que os fundos de tesouraria apresentassem resultados negativos no período. No entanto, as últimas informações divulgadas pela APFIPP contrariam essa expectativa.
Dados do término de 2014, permitem concluir que no ano passado os sete fundos de Tesouraria Euro, assim classificados pela Associação, conseguem uma rentabilidade média muito próxima de 1% (0,94%).
O primeiro lugar do pódio pertence ao Patris Tesouraria. O fundo gerido pela Patris Gestão de Activos, conseguiu no período alcançar os 3,58% de rentabilidade e conta com cerca de 6 milhões de euros de ativos sob gestão. Segundo o site da empresa de análise Morningstar, o fundo tem nas maiores posições da carteira dívida da Arcelormittal e Fiat.
O ranking segue com um fundo a cargo da Dunas Capital. O Dunas Banco BIC Tesouraria, gerido por Pedro Alves e Pedro Fernandes, embora seja líder da categoria a três anos, no ano de 2014 surge na segunda posição, com um retorno de 1,36%. Recentemente à Funds People, Pedro Fernandes explicou que “a seleção de ativos numa perspetiva de curto prazo depende da aversão ao risco em cada momento, do perfil de risco-retorno a nível individual e do “fit” na carteira”. Do portfólio do fundo, segundo a página da Morningstar, fazem parte por exemplo dívida pública portuguesa e espanhola, mas também dívida de entidades financeiras nacionais.
O top 3 da categoria de fundos tesouraria euro, segundo a APFIPP, que melhor se saíram em 2014, é completado com um produto que pertence à Popular Gestão de Activos. O Popular Tesouraria fechou 2014 com um retorno de 0,95% e tem sob gestão mais de 11 milhões de euros. Nas cinco maiores posições do portfólio está por exemplo dívida de Itália. Segundo o portal da Morningstar, a carteira do produto conta com cerca de 80% em instrumentos de liquidez e quase 20% investidos em obrigações.
Realce-se ainda que embora não esteja atualmente incluído na categoria APFIPP acima analisada, no mercado nacional existe ainda um fundo da Banif Gestão de Activos que se insere nesta classe de ativos. O Banif Euro Tesouraria, a cargo de Ana Garcia, conseguiu no período um retorno de 1,59%.
Os fundos de Tesouraria no mercado nacional
| Fundo | Gestora | Rendibilidade 2014 (%) |
|---|---|---|
| Patris Tesouraria | Patris Gestão de Activos | 3,58 |
| Banif Euro Tesouraria | Banif Gestão de Activos | 1,59 |
| Banco BIC Tesouraria - Categoria A EUR | Dunas Capital | 1,36 |
| Popular Tesouraria | Popular Gestão de Activos | 0,95 |
| BPI Liquidez | BPI Gestão de Activos | 0,60 |
| Millennium Liquidez | Millennium Gestão de Activos | 0,52 |
| Montepio Tesouraria | Montepio Gestão de Activos | 0,36 |
| Santander MultiTesouraria | Santander Asset Management | -0,79 |
