IMGA e Santander AM posicionam o maior número de fundos multiativos entre os mais rentáveis até novembro 2021

fundos multiativos, IMGA e Santander AM posicionam o maior número de fundos multiativos entre os mais rentáveis até novembro 2021
Créditos: Aron Visuals (Unsplash)

Surpreendentemente ou não, os fundos multiativos conseguiram oferecer retornos ajustados ao risco superiores comparativamente com alguns fundos de ações. Pelo menos é isso que o ranking dos fundos mais rentáveis ordenado por unidade de risco mostrava.

Agora, especificamente no ranking dos fundos multiativos mais rentáveis nos últimos 11 meses, há duas entidades que saem mais destacadas do que as restantes. Por um lado, a IM Gestão de Ativos com dois fundos multiativos moderados e dois cautelosos. Por outro lado, a Santander Asset Management, que posiciona três fundos multiativos agressivos entre os mais rentáveis e ainda um outro na categoria de fundos cautelosos.

Além destas duas entidades, a GNB Gestão de Ativo sobressai com o GNB NB Dinâmico, que está muito próximo de acabar o ano 2021 como um dos fundos moderados mais rentáveis por unidade de risco.

Concretamente, nas categorias de multiativos agressivos, moderados e cautelosos, os fundos que alcançaram os melhores retornos por unidade de risco nos últimos 11 meses foram o Santander Popular Global 75, o GNB NB Dinâmico e o Santander Popular Global 25, respetivamente.

Multiativos agressivos

FundoSelo FundsPeople 2021Entidade gestoraCategoria MorningstarRetorno YTD (%)Desvio Padrão 1 ano (%)Retorno por unidade de risco (%)
Santander Popular Global 75 Santander Asset ManagementAggressive Allocation14.74.63.19
Santander Select DinâmicoSantander Asset ManagementAggressive Allocation10.53.72.84
Santander Private Dinâmico Santander Asset ManagementAggressive Allocation10.83.82.82
Optimize Selecção AgressivaOptimize Investment PartnersAggressive Allocation11.54.32.65
Montepio Multi Gestão Dinâmica Montepio Gestão de ActivosAggressive Allocation14.05.42.61
Fonte: Morningstar Direct. Dados de retorno com referência a novembro de 2021, em euros. Uma vez que a Morningstar não apresenta um indicador com o desvio padrão YTD, foi usado como proxy o desvio padrão a 1 ano.

O Santander Popular Global 75, da Santander Asset Mangament, conseguiu entregar 3,2% de retorno por unidade de risco nos últimos 11 meses fazendo deste o produto multiativo com melhor relação retorno/risco de todos os fundos ilustrados.

Multiativos moderados

FundoSelo FundsPeople 2021Entidade gestoraCategoria MorningstarRetorno YTD (%)Desvio Padrão 1 ano (%)Retorno por unidade de risco (%)
GNB NB Dinâmico GNB Gestão de AtivosModerate Allocation17.25.73.01
IMGA Alocação Moderada IM Gestão de AtivosModerate Allocation8.93.32.71
IMGA Investimento PPR/OICVM IM Gestão de AtivosModerate Allocation8.73.32.66
BPI Reforma Valorização PPR/OICVMBPI Gestão de AtivosModerate Allocation10.24.02.54
BPI Selecção BPI Gestão de AtivosModerate Allocation12.55.22.39
Fonte: Morningstar Direct. Dados de retorno com referência a novembro de 2021, em euros. Uma vez que a Morningstar não apresenta um indicador com o desvio padrão YTD, foi usado como proxy o desvio padrão a 1 ano.

No universo dos fundos multiativos moderados, o GNB NB Dinâmico, da GNB Gestão de Ativos é o que está melhor posicionado para acabar 2021 como o mais rentável. Falamos de 3% de retorno por unidade de risco até novembro de 2021. Aliás, o seu retorno absoluto neste período foi um dos mais elevados do universo de multiativos.

Multiativos cautelosos

FundoSelo FundsPeople 2021Entidade gestoraCategoria MorningstarRetorno YTD (%)Desvio Padrão 1 ano (%)Retorno por unidade de risco (%)
Santander Popular Global 25 Santander Asset ManagementCautious Allocation4.92.12.32
IMGA Alocação ConservadoraIM Gestão de AtivosCautious Allocation4.72.02.31
Caixa Wealth DefensivoCaixa Gestão de AtivosCautious Allocation3.21.42.26
IMGA Poupança PPR/OICVM IM Gestão de AtivosCautious Allocation4.42.02.17
Caixa Seleção Global Moderado BCaixa Gestão de AtivosCautious Allocation3.92.01.93
Fonte: Morningstar Direct. Dados de retorno com referência a novembro de 2021, em euros. Uma vez que a Morningstar não apresenta um indicador com o desvio padrão YTD, foi usado como proxy o desvio padrão a 1 ano.

No espetro dos fundos mais cautelosos, é mais um fundo da SAM que sobressai, desta vez o Santander Popular Global 25. Esta estratégia de investimento conseguiu entregar 2,32% de retorno por unidade de risco até novembro, ainda assim, este valor está muito próximo do retorno conseguido pelo IMGA Alocação Conservadora (2,31%).

Face ao ranking do primeiro semestre deste ano, o grande destaque vai para o GNB NB Dinâmico, uma vez que este fundo não constava nesse Top 20 e está agora pronto para acabar o ano como um dos mais rentáveis. O Santander Popular Global 75 também teve uma segunda metade de ano interessante dado que no primeiro semestre de 2021 o seu retorno por unidade de risco era de 1,52%.

Multiativos flexíveis

FundoSelo FundsPeople 2021Entidade gestoraCategoria MorningstarRetorno YTD (%)Desvio Padrão 1 ano (%)Retorno por unidade de risco (%)
Sixty Degrees PPR/OICVM Flexível Sixty Degrees AMFlexible Allocation5.22.02.68
BPI Global BPI Gestão de AtivosFlexible Allocation10.04.72.12
Optimize Capital Reforma PPR/OICVM AgressivoOptimize Investment PartnersFlexible Allocation19.910.02.00
White Fleet III Haitong Flexible Haitong (MultiConcept Fund Management)Flexible Allocation7.95.41.45
Casa Global Value PPR/OICVMCasa de InvestimentosFlexible Allocation14.310.71.33
Fonte: Morningstar Direct. Dados de retorno com referência a novembro de 2021, em euros. Uma vez que a Morningstar não apresenta um indicador com o desvio padrão YTD, foi usado como proxy o desvio padrão a 1 ano.

De sublinhar que existe ainda uma outra categoria de fundos multiativos para a Morningstar. Trata-se da categoria dos fundos flexíveis - Flexible Allocation. Neste sentido, há que ressalvar que por se tratarem de fundos flexíveis, o gestor terá mais flexibilidade no momento de decidir as alocações, portanto, os seus retornos poderão não ser tão comparáveis entre si e face às outras categorias de fundos multiativos. Além disso, de notar também que o fundo de ações Casa Global Value PPR/OICVM, gerido pela Casa de Investimentos, encontra-se inserido nesta categoria da Morningstar.

Ainda assim, o produto destacado nesta categoria é o Sixty Degrees PPR/OICVM Flexível da Sixty Degrees AM, alcançando um retorno por unidade de risco de 2,68%.