Apresentamos os fundos multiativos na linha da frente para serem os mais rentáveis por unidade de risco em 2021. IMGA, Santander AM, GNB GA, e Sixty Degrees são as entidades em destaque.
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Surpreendentemente ou não, os fundos multiativos conseguiram oferecer retornos ajustados ao risco superiores comparativamente com alguns fundos de ações. Pelo menos é isso que o ranking dos fundos mais rentáveis ordenado por unidade de risco mostrava.
Agora, especificamente no ranking dos fundos multiativos mais rentáveis nos últimos 11 meses, há duas entidades que saem mais destacadas do que as restantes. Por um lado, a IM Gestão de Ativos com dois fundos multiativos moderados e dois cautelosos. Por outro lado, a Santander Asset Management, que posiciona três fundos multiativos agressivos entre os mais rentáveis e ainda um outro na categoria de fundos cautelosos.
Além destas duas entidades, a GNB Gestão de Ativo sobressai com o GNB NB Dinâmico, que está muito próximo de acabar o ano 2021 como um dos fundos moderados mais rentáveis por unidade de risco.
Concretamente, nas categorias de multiativos agressivos, moderados e cautelosos, os fundos que alcançaram os melhores retornos por unidade de risco nos últimos 11 meses foram o Santander Popular Global 75, o GNB NB Dinâmico e o Santander Popular Global 25, respetivamente.
Multiativos agressivos
| Fundo | Selo FundsPeople 2021 | Entidade gestora | Categoria Morningstar | Retorno YTD (%) | Desvio Padrão 1 ano (%) | Retorno por unidade de risco (%) |
| Santander Popular Global 75 | Santander Asset Management | Aggressive Allocation | 14.7 | 4.6 | 3.19 | |
| Santander Select Dinâmico | Santander Asset Management | Aggressive Allocation | 10.5 | 3.7 | 2.84 | |
| Santander Private Dinâmico | Santander Asset Management | Aggressive Allocation | 10.8 | 3.8 | 2.82 | |
| Optimize Selecção Agressiva | Optimize Investment Partners | Aggressive Allocation | 11.5 | 4.3 | 2.65 | |
| Montepio Multi Gestão Dinâmica | Montepio Gestão de Activos | Aggressive Allocation | 14.0 | 5.4 | 2.61 |
O Santander Popular Global 75, da Santander Asset Mangament, conseguiu entregar 3,2% de retorno por unidade de risco nos últimos 11 meses fazendo deste o produto multiativo com melhor relação retorno/risco de todos os fundos ilustrados.
Multiativos moderados
| Fundo | Selo FundsPeople 2021 | Entidade gestora | Categoria Morningstar | Retorno YTD (%) | Desvio Padrão 1 ano (%) | Retorno por unidade de risco (%) |
| GNB NB Dinâmico | GNB Gestão de Ativos | Moderate Allocation | 17.2 | 5.7 | 3.01 | |
| IMGA Alocação Moderada | IM Gestão de Ativos | Moderate Allocation | 8.9 | 3.3 | 2.71 | |
| IMGA Investimento PPR/OICVM | IM Gestão de Ativos | Moderate Allocation | 8.7 | 3.3 | 2.66 | |
| BPI Reforma Valorização PPR/OICVM | BPI Gestão de Ativos | Moderate Allocation | 10.2 | 4.0 | 2.54 | |
| BPI Selecção | BPI Gestão de Ativos | Moderate Allocation | 12.5 | 5.2 | 2.39 |
No universo dos fundos multiativos moderados, o GNB NB Dinâmico, da GNB Gestão de Ativos é o que está melhor posicionado para acabar 2021 como o mais rentável. Falamos de 3% de retorno por unidade de risco até novembro de 2021. Aliás, o seu retorno absoluto neste período foi um dos mais elevados do universo de multiativos.
Multiativos cautelosos
| Fundo | Selo FundsPeople 2021 | Entidade gestora | Categoria Morningstar | Retorno YTD (%) | Desvio Padrão 1 ano (%) | Retorno por unidade de risco (%) |
| Santander Popular Global 25 | Santander Asset Management | Cautious Allocation | 4.9 | 2.1 | 2.32 | |
| IMGA Alocação Conservadora | IM Gestão de Ativos | Cautious Allocation | 4.7 | 2.0 | 2.31 | |
| Caixa Wealth Defensivo | Caixa Gestão de Ativos | Cautious Allocation | 3.2 | 1.4 | 2.26 | |
| IMGA Poupança PPR/OICVM | IM Gestão de Ativos | Cautious Allocation | 4.4 | 2.0 | 2.17 | |
| Caixa Seleção Global Moderado | B | Caixa Gestão de Ativos | Cautious Allocation | 3.9 | 2.0 | 1.93 |
No espetro dos fundos mais cautelosos, é mais um fundo da SAM que sobressai, desta vez o Santander Popular Global 25. Esta estratégia de investimento conseguiu entregar 2,32% de retorno por unidade de risco até novembro, ainda assim, este valor está muito próximo do retorno conseguido pelo IMGA Alocação Conservadora (2,31%).
Face ao ranking do primeiro semestre deste ano, o grande destaque vai para o GNB NB Dinâmico, uma vez que este fundo não constava nesse Top 20 e está agora pronto para acabar o ano como um dos mais rentáveis. O Santander Popular Global 75 também teve uma segunda metade de ano interessante dado que no primeiro semestre de 2021 o seu retorno por unidade de risco era de 1,52%.
Multiativos flexíveis
| Fundo | Selo FundsPeople 2021 | Entidade gestora | Categoria Morningstar | Retorno YTD (%) | Desvio Padrão 1 ano (%) | Retorno por unidade de risco (%) |
| Sixty Degrees PPR/OICVM Flexível | Sixty Degrees AM | Flexible Allocation | 5.2 | 2.0 | 2.68 | |
| BPI Global | BPI Gestão de Ativos | Flexible Allocation | 10.0 | 4.7 | 2.12 | |
| Optimize Capital Reforma PPR/OICVM Agressivo | Optimize Investment Partners | Flexible Allocation | 19.9 | 10.0 | 2.00 | |
| White Fleet III Haitong Flexible | Haitong (MultiConcept Fund Management) | Flexible Allocation | 7.9 | 5.4 | 1.45 | |
| Casa Global Value PPR/OICVM | Casa de Investimentos | Flexible Allocation | 14.3 | 10.7 | 1.33 |
De sublinhar que existe ainda uma outra categoria de fundos multiativos para a Morningstar. Trata-se da categoria dos fundos flexíveis - Flexible Allocation. Neste sentido, há que ressalvar que por se tratarem de fundos flexíveis, o gestor terá mais flexibilidade no momento de decidir as alocações, portanto, os seus retornos poderão não ser tão comparáveis entre si e face às outras categorias de fundos multiativos. Além disso, de notar também que o fundo de ações Casa Global Value PPR/OICVM, gerido pela Casa de Investimentos, encontra-se inserido nesta categoria da Morningstar.
Ainda assim, o produto destacado nesta categoria é o Sixty Degrees PPR/OICVM Flexível da Sixty Degrees AM, alcançando um retorno por unidade de risco de 2,68%.
