Fundos que entregaram um retorno por unidade de risco mais elevado até novembro 2021

Se, neste ano, os retornos absolutos dos fundos nacionais domiciliados no Luxemburgo e em Portugal mostravam uma hegemonia das ações, quando na análise o risco entra na equação as coisas mudam ligeiramente de figura.

Agora, ao olharmos para o ranking dos mais rentáveis ordenado por unidade de risco, vemos que, apesar dos fundos de ações continuarem em maioria, os fundos multiativos também aparecem mais. Dos 20 fundos mais rentáveis por unidade de risco, 10 são fundos multiativos. Ainda que com um viés para as categorias Agressive Allocation e Moderate Allocation, isto demonstra a excelência de gestão destes produtos por parte dos gestores nacionais.

Face ao ranking dos mais rentáveis em termos absolutos, constatamos que, desde logo, o líder no período não é o mesmo. Desta vez, é o IMGA Ações América, gerido por António Dias, que ganha o destaque como o produto que ofereceu o melhor retorno por unidade de risco nos últimos 11 meses. Esta estratégia de investimento da IM Gestão de Ativos conseguiu, mais concretamente, entregar um retorno por unidade de risco de 3,72%.

Este fundo de investimento conseguiu também um dos retornos absolutos mais elevados até novembro deste ano, alcançando 30,6%, estando na linha da frente para acabar o ano como um dos mais rentáveis.

O IMGA Global Equities Selection, sob alçada da mesma entidade gestora, mas gerido por David Afonso, surge muito próximo do líder. Entregou 3,58% de retorno por cada unidade de risco assumida nestes últimos 11 meses.

A completar o pódio mais um produto de ações, mas desta vez um bastante peculiar. Falamos do BPI GIF Africa, da BPI Gestão de Ativos, que investe em ações do continente africano. Os valores alcançados por este produto foram de 19,9% em termos de retorno absoluto e desvio padrão 5,85%. Números fazem com que o retorno por unidade de risco do BPI GIF Africa tenha sido de 3,41%. Aliás, este fundo, a par do seu familiar BPI Africa, são os únicos presentes no ranking que têm uma elevada exposição a mercados que não o americano ou o europeu.

Entre os produtos multiativos, o que está em destaque encontra-se em quarto lugar no ranking: o Santander Popular Global 75, gerido pela Santander Asset Management. Os 14,66% que proporcionou ao longo dos últimos 11 meses representam 3,19% por cada unidade de desvio-padrão.

Fundos nacionais mais rentáveis por unidade de risco até novembro de 2021