Os fundos e ETF presentes nas carteiras de fundos mobiliários nacionais

Segundo os dados disponíveis, a final de dezembro de 2023, os fundos mobiliários geridos por entidades nacionais (nos quais incluímos os fundos domiciliados no estrangeiro mas geridos por entidades nacionais) totalizavam cerca de 22.284 milhões de euros. Do total mencionado, a FundsPeople concluiu que cerca de 27%, ou seja, 6.089 milhões de euros, estão investidos em fundos de investimento ou ETF.

Esta percentagem revela um interesse significativo dos gestores nacionais pelo recurso a este tipo de veículos para gerir a sua exposição a alguns setores, em alguns casos, ou mesmo para concentrar a sua atividade na estratégia de alocação, deixando decisões mais micro para entidades gestoras com outras especialidades. Estes instrumentos dividem-se entre fundos mobiliários e Exchange-Traded Funds (ETF), mas não de forma igual. Quem sai por cima são os fundos mobiliários que controlam 3.744 milhões de euros dos ativos sob gestão das entidades nacionais, aproximandamente 61,49% do total investido em fundos e ETF por estas entidades.

Para entrar em mais detalhe, a FundsPeople colocou sob o microscópio as carteiras dos fundos mobiliários nacionais e compilou os fundos e ETF que mais atraem o interesse dos gestores. Considerámos todos os fundos com ADN nacional registados em Portugal, Luxemburgo ou Irlanda num total de 201 carteiras.

Os que mais atraem investimento

Ao analisarmos a tabela abaixo, onde estão representados os 50 fundos e ETF mais investidos pelos fundos mobiliários nacionais, verificamos que estes agregam mais de 4.133 milhões de euros. Representam, desta forma, 68,05% do total investido em fundos e ETF em carteiras dos fundos mobiliários nacionais. Já os três produtos com maior investimento somam 938 milhões de euros, ou seja, cerca de 15,41% do montante total investido.

Quando falamos dos três produtos que mais investimento captam, falamos de um instrumento de gestão passiva e de dois instrumentos de gestão ativa. O Xtrackers II US Treasuries UCITS ETF, sob a alçada da Xtrackers (DWS), o Santander Select Income, gerido pela Santander AM e o BlueBay Investment Grade Euro Government Bond Fund, um fundo ativo da Bluebay AM, encabeçam a lista de preferidos (pelo menos em termos de alocação dos seus ativos) dos gestores nacionais.

O primeiro fundo nacional da lista surge apenas na vigésima primeira posição. Trata-se do Caixagest Obrigações, um fundo mobiliário doméstico gerido pela Caixa Gestão de Ativos. O segundo fundo nacional, surge na posição número 28. A posição pertence ao BPI GIF Alternative Fund Iberian Equity Long Short, o fundo alternativo sobre a alçada da Caixabank AM mas gerido pela BPI Gestão de Ativos. Por fim, a lista dos 50 fundos e ETF mais representados nas carteiras de fundos mobiliários nacionais conta ainda com o BPI GIF Opportunities, da mesma entidade, na posição número 49.

Os 50 fundos mais investidos pelos fundos mobiliários nacionais

Entidades gestoras com maior montante investido  

A entidade gestora internacional que reúne o maior montante investido por entidades nacionais é a iShares. O braço de gestão passiva da BlackRock gere cerca de 1.138 milhões de euros dos ativos dos fundos mobiliários nacionais. Este valor encontra-se disperso por 95 ETF diferentes.

Em segundo lugar, em grande parte devido ao fundo que reúne mais investimento da lista anteriormente apresentada, surge a Xtrackers (DWS). Esta entidade conta com cerca de 601 milhões de euros do universo em análise. A fechar as três primeiras posições surge a Amundi com 552 milhões de euros sob gestão de fundos mobiliários nacionais.

Numa análise à lista de seguida apresentada podemos ver que nela constam 96 entidades diferentes. São entidades nacionais e internacionais e com especializações diferentes no tipo de produto que apresentam. As entidades referidas que surgem nas três primeiras posições levam para casa cerca de 38% do total investido em fundos e ETF, o equivalente a 2.292 milhões de euros.

Para consultar a lista completa de fundos de fundos de investimento mobiliário presentes nas carteiras das seguradoras nacionais clique no seguinte link.