Nos últimos 24 meses a taxa média de rendibilidade dos 225 fundos de investimento analisados pela Morningstar situou-se nos 6,68% anualizados. Trata-se de um valor bem acima da inflação do período o que tem gerado ganhos substanciais para os subscritores dos fundos de investimento em Portugal.
Mesmo com a média a situar-se nos 6,68%, existem mais de 60 produtos que apresentam um rendibilidade nos últimos dois anos acima de 10%. No topo dos produtos mais rentáveis encontra-se o AR PPR da Invest Gestão de Activos, o Mix Emergentes da Caixagest e ainda o Euro Healthcare da Montepio Gestão de Activos.
O primeiro cinco estrelas
O melhor fundo desde outubro de 2011 pertence à Invest Gestão de Activos e é o AR PPR. Este produto é cinco estrelas para a Morningstar e é um FIMA – Fundo de Investimento Mobiliário Aberto. Nos últimos dois anos apresenta uma rendibilidade de 29,14%, sendo o líder destacado no período. Tem em carteira cerca de 75% de Obrigações, sendo que a principal posição pertence o ETF iShares Euro Stoxx 50, com mais de 10% da carteira. Nas posições seguintes encontram-se dívidas soberanas de países como Espanha, Irlanda, Portugal, entre outros.
Segundo a Morningstar, no final de outubro, o fundo apresenta um rácio Sharpe de 0,81 e um Beta de 2,08 em relação ao Benchmark Morningstar (Cat 75%Barclays EurAgg TR&25%FTSE Wld TR).
Emergente no segundo lugar
Um mistura de emergentes está no segundo lugar dos últimos 24 meses. Segundo a Morningstar o fundo da Caixagest Mix Emergentes é o segundo da lista com uma rendibilidade de 22,76%. O fundo é estruturado com proteção de capital e é gerido por João Faria. Apresenta um rácio Sharpe de 0,18 e um Beta de 0,59 em relação ao MSCI Thailand NR USD. Segundo o prospeto do produto, o “fundo tem como objectivo obter no final do quinto ano um rendimento bruto mínimo de 5% (taxa líquida no período de 4%), proveniente do rendimento das obrigações”.
Boa saúde para os subscritores
O fundo que investe na área da saúde da Montepio Gestão de Activos está em terceiro lugar no ranking. O Euro Healthcare teve nos últimos dois anos uma rendibilidade anualizada de 22,47% e tem como principais posições a Roch Holding, a Sanofi a Novartis e a GlaxoSmithKline. É um fundo de ações que apresenta uma rácio Sharpe de 1,3 e um Beta de 1,22 face ao benchmark Morningstar, o índice MSCI World/Health Care NR USD. A Morningstar classifica este produto com três estrelas.
