Produtos com ativos sob gestão acima da média do mercado com menor rendibilidade do que os mais pequenos.
O mercado nacional de fundos de investimento fechou 2013 com mais de 15.853 milhões de euros sob gestão, divididos por 235 produtos, segundo os dados da Morningstar. A mediana foi de 17 milhões de euros e a skewness fixou-se em 3,55. Já o valor médio por fundo de investimento foi de 67,46 milhões de euros, de acordo com os cálculos feitos pela Funds People.
Este será o ponto de partida para ver se os fundos acima da média são mais rentáveis que os produtos abaixo da média.
Discrepância de números
Dos 235 produtos de investimento, apenas 49 apresentam ativos sob gestão acima da média, o que justifica o valor da skewness em 3,55. Assim, os restantes 186 fundos de investimento representam a base para os resultados abaixo da média.
Dos produtos acima da média, podemos notar alguma consistência por parte dos valores de rendibilidade, já que a um ano o valor foi de 2,27%, a três anos de 1,63%, a cinco anos de 1,36% enquanto que a dez anos o valor anualizado médio foi de 1,59%. No topo da lista, aparecem os fundos ES Liquidez da ESAF, Fundimo da Fundger e ainda o Caixagest Liquidez da Caixagest.
Já os 186 fundos de investimentos que apresentam ativos sob gestão abaixo da média têm um rendimento acima da média. Em 2013 o valor foi de 7,01%, já a três anos situou-se em 2,33%. A cinco anos o valor sobe novamente para os 5,3% tendo-se fixado na última década em 2,25%. Já o beta a um ano está situado em 1,57 enquanto que nos produtos com ativos sob gestão acima da média está fixado em 3,61.
No fundo da lista, os produtos com menos ativos sob gestão pertencem à Caixagest e à Santander Asset Management, através dos produtos Postal Tesouraria e Gestão Premium Liquidez, respetivamente.
