No final do primeiro semestre a categoria APFIPP de “outros fundos de ações internacionais” totalizava mais de 235 milhões de euros em ativos sob gestão divididos entre treze produtos financeiros de investimento. O BPI Reestruturações, da BPI Gestão de Activos, era o produto com o património mais elevado atingindo mais de 52 milhões, seguido do Caixagest Ações Líderes Globais com 40 milhões de euros e do ES Momentum com quase 26 milhões de euros sob gestão. Os três produtos representam 50,3% do total da categoria da Associação.
Tamanho inverso à consistência
A consistência pode ser medida através do índice Sharpe. Neste indicador, os dois produtos com menor património sob gestão são aqueles que apresentam o rácio Sharpe acima de 2 nos últimos doze meses e que são os grandes líderes: Montepio Ações Internacionais e Patris Acções Global.
De acordo com a Morningstar, o fundo da Montepio Gestão de Activos fechou o mês de junho com uma rendibilidade a doze meses de 14,74% e apenas 2,8 milhões de euros sob gestão. O seu Sharpe ratio, a um ano, atinge os 2,89 sendo o produto mais consistente desta categoria.
Já o produto da Patris Gestão de Activos é o mais rentável a um ano com uma subida de 25,9% e um Sharpe ratio de 2,16 e mais de 3,8 milhões de euros sob gestão.
Destaque ainda para dois produtos da BPI Gestão de Activos que apresentam um Sharpe Ratio acima de 1: o BPI Reestruturações e o BPI Ásia Pacífico; para a Millennium Gestão de Activos através do Millennium Global Equities Selection e ainda para a ESAF com o fundo ES Momentum.
Os “outros fundos de ações internacionais”
| Fundo | Estrelas Morningstar | Gestora | Rendibilidade 1 ano (%) | Ativos sob gestão | Sharpe 1 ano |
|---|---|---|---|---|---|
| Montepio Acções Internacionais | 1 | Montepio Gestão de Activos | 14,749 | 2 825 118 € | 2,891 |
| Patris Acções Global | 1 | Patris Gestão de Activos | 25,907 | 3 896 053 € | 2,167 |
| Millennium Global Equities Selection | 3 | Millennium Gestão de Activos | 11,735 | 14 456 486 € | 1,855 |
| BPI Reestruturações | 2 | BPI Gestão de Activos | 20,370 | 52 088 236 € | 1,700 |
| ES Momentum | 2 | ESAF | 11,578 | 25 953 360 € | 1,656 |
| BPI Ásia Pacífico | BPI Gestão de Activos | 6,457 | 4 311 151 € | 1,246 | |
| BPI Africa | 3 | BPI Gestão de Activos | 8,240 | 16 720 983 € | 0,939 |
| Caixagest Acções Oriente | 3 | Caixagest | 4,307 | 18 550 486 € | 0,812 |
| Caixagest Acções Emergentes | 2 | Caixagest | 4,981 | 21 828 586 € | 0,715 |
| Millennium Mercados Emergentes | 2 | Millennium Gestão de Activos | 6,107 | 4 896 087 € | 0,702 |
| ES Mercados Emergentes | 1 | ESAF | 3,118 | 13 922 831 € | 0,575 |
| Caixagest Acções Japão | 1 | Caixagest | -2,628 | 15 328 839 € | 0,294 |
| Caixagest Ações Líderes Globais | Caixagest | 40 404 368 € |
Fonte: APIFPP e Morningstar a 30 de junho de 2014.
