Num ano atípico 20 fundos portugueses agregam mais de 800 milhões de euros em captações

O ano começou com o pé direito, entrou março com o pé esquerdo, mas rapidamente estava assente nos dois pés. A reação rápida dos bancos centrais e dos governos e o impulso económico que a COVID-19 trouxe a alguns sectores específicos da economia trouxe muitos dos índices representativos dos ativos de risco para máximos do início do ano ou até para máximos absolutos. O mercado doméstico de fundos não foi exceção, e os números mais recentes da CMVM mostram um volume de ativos sob gestão que ultrapassa, pela primeira vez em muito tempo, os 13 mil milhões de euros. E é neste contexto que olhamos para os fundos específicos, de gestão ou marca nacional, domiciliados em Portugal ou no Luxemburgo que mais dinheiro têm atraído neste contexto tão atípico que, provavelmente, nunca mais voltaremos a enfrentar.

Só os 20 fundos de cariz nacional que mais captaram nos primeiros oito meses do ano encaixaram, em termos líquidos 827 milhões de euros e uma só entidade, a IM Gestão de Ativos, absorveu 289 milhões desses 827 nos cinco fundos que coloca no top 20 por captações. O líder da tabela, o IMGA Rendimento Semestral, acumula ativos superiores a 208 milhões de euros depois de receber quase 80 milhões de euros em dinheiro novo este ano. Este fundo de distribuição de rendimentos defensivo com Selo Blockbuster FundsPeople tem uma rentabilidade esperada "estável e aproximada das taxas de juro dos mercados monetários", segundo a entidade gestora, pelo que fica evidente a predileção que os clientes da IMGA mostraram por este veículo de menor risco. Isto fica também evidente no facto de os dois outros fundos da maior entidade gestora independente em Portugal que aparecem nos cinco lugares cimeiros da tabela encaixarem também no perfil ultra-defensivo, nomeadamente o fundo do mercado monetário da entidade – IMGA Money Market – e o IMGA Liquidez. O bom comportamento da entidade em termos de captações de fundos domiciliados em Portugal fez com que esta conquistasse em agosto o segundo lugar no ranking por ativos. 

Os restantes fundos entre os cinco que mais captaram em termos absolutos são geridos pela Caixa Gestão de Ativos e encaixam em perfis de risco distintos entre si e em comparação com os anteriormente referidos. Por um lado, ofundo multiativos moderado da gama Caixa Seleção um fundo de alocação cautelosa e, por outro, o maior fundo de ações nacional, o Caixa Ações Líderes Globais. Ambos estes fundos da Caixa GA têm selo Funds People, o primeiro o selo B de Blockbuster e o segundo, B e C de Blockbuster e Consistente.

Captações ponderadas pelo património de início do ano

No entanto, se consideramos a dimensão dos fundos na análise das captações, mais especificamente os ativos com que começaram o ano, o conjunto de 20 fundos destacados muda significativamente. Por um lado, fundos mais recentes ganham destaque pela reduzida base com que começaram o ano. Falamos, por exemplo, do NB Subordinated Debt, fundo luxemburgês da GNB Gestão de Ativos, com fluxos em 2020 superiores ao montante de ativos com que começou o ano. Encontramos também os fundos Caixa Moderado PPR/OICVM, da Caixa Gestão de Ativos, e o Sixty Degrees PPR/OICVM Flexível, da Sixty Degrees, ambos lançados na segunda metade do ano passado. Entre os lugares cimeiros e com um histórico maior, destaque para o Bankinter Rendimento PPR/OICVM, da Bankinter GA, e o Caixa Obrigações LP, da Caixa GA, que mais que duplicaram a sua dimensão em 2020.