O duelo de titãs: que fundos de obrigações nacionais mais captaram nos últimos 3 anos?

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Quando observámos quais foram os fundos de obrigações de gestão nacional que conquistaram mais destaque em termos de captações líquidas em ano de pandemia, verificámos que ao nível de entidades gestoras, a GNB Gestão de Ativos era quem mais estratégias posicionava nesse ranking. Agora, ao considerar um horizonte temporal de três anos, constatamos que, de facto, a GNB GA continua a ser a entidade gestora a posicionar mais estratégias obrigacionistas no ranking, mas é a IM Gestão de Ativos quem domina os lugares cimeiros.

Assim, a tendência que se verifica quando olhamos para o top 10 de fundos de obrigações domiciliados em Portugal e no Luxemburgo que mais captaram nos últimos três anos é que a IMGA é rainha com as suas abordagens de curto prazo. Na prática, o top 3 é constituído por fundos obrigacionistas de curto prazo da entidade gestora. Dos mais de 1.336 milhões de euros captados por estes 10 fundos de obrigações nacionais, só os três fundos representados no pódio pela IMGA representam cerca de 63% desse montante.  

O líder, IMGA Liquidez, gerido por Ana Aguiar é inclusive um dos fundos mais defensivos da entidade gestora, sendo este um produto de gestão de liquidez. Captou, neste período em análise, mais de 467 milhões de euros, o que representa mais do dobro do montante que o segundo fundo no ranking captou. Só no ano 2020, o IMGA Liquidez captou mais de 391 milhões de euros, sendo desta maneira o fundo mobiliário de gestão portuguesa que mais captou no último ano.

Por seu lado, o fundo IMGA Rendimento Semestral arrecadou mais de 213 milhões de euros em novo investimento neste período a três anos. Esta estratégia de distribuição de rendimentos, gerida por Amit Maugi, é detentora de Selo FundsPeople 2021 pela classificação de Blockbuster.

O IMGA Euro Taxa Variável, igualmente detentor de Selo FundsPeople 2021 pela classificação de Blockuster e também gerido por Ana Aguiar, é o produto que ocupa a terceira posição no ranking. Por sua vez, este produto captou mais de 158 milhões de euros nos últimos três anos.

Esta relevância da IMGA no mercado de obrigações é suportada pelo facto de esta ser a entidade gestora com maior quota de mercado em 2020, representando em termos numéricos, cerca de 27,24% do mercado nacional.

Fundos da GNB GA também captam

Ao descermos até à quarta posição do ranking encontramos um fundo da GNB Gestão de Ativos. Contudo, para além deste produto, a entidade gestora posiciona mais quatro fundos de obrigações no ranking, totalizando assim cinco fundos presentes neste top 10. Por outro lado, a IMGA totaliza quatro fundos de obrigações no ranking.  

Todavia, no seu conjunto, são os fundos da IMGA que mais dinheiro arrecadaram neste período temporal, mais concretamente mais de 928 milhões de euros. Por outro lado, a GNB GA captou com os seus cinco produtos mais de 359 milhões de euros.

Top 10 fundos de obrigações de gestão nacional que mais captaram nos últimos 3 anos

FundoSelo FundsPeople 2021Entidade GestoraCategoria MorningstarDomicilioInception DateAuM a 31 dezembro de 2017AuM a 31 dezembro de 2020Montante captado
IMGA LiquidezIM Gestão ActivosUltra Short-Term BondPortugal06/04/2010117 822 131585 765 818467 633 313,50
IMGA Rendimento SemestralBIM Gestão ActivosDiversified Bond – Short TermPortugal01/07/199635 055 512247 870 232213 059 022,77
IMGA Euro Taxa VariávelBIM Gestão ActivosDiversified Bond – Short TermPortugal22/05/2011142 552 042300 424 653158 913 830,12
NB CAPITALGNB Gestão de AtivosUltra Short-Term BondPortugal28/07/201142 392 135165 187 853122 530 820,07
IMGA Rendimento MaisBIM Gestão ActivosDiversified Bond – Short TermPortugal18/07/200523 905 716112 539 41788 756 927,30
NB Obrigações EuropaBGNB Gestão de AtivosGovernment BondPortugal26/01/199442 267 201145 684 22781 168 037,81
NB Euro BondBCGNB GA (GNB International Management)Government BondLuxembourg05/09/1995110 287 448221 576 17971 498 541,06
NB Subordinated DebtGNB GA (GNB International Management)Subordinated BondLuxembourg20/01/202154 221 89751 041 408,28
Caixa Obrigações LPBCaixa Gestão de AtivosDiversified BondPortugal15/11/199340 589 29892 615 20748 362 804,17
NB Corporate EuroBGNB GA (GNB International Management)Corporate BondLuxembourg18/02/199838 566 33175 838 94833 567 851,82
Fonte: Morningstar, dados em euros