Os fundos de obrigações que conquistam mais destaque nas captações em ano de pandemia

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Num mercado tradicionalmente conservador não é assim tão surpreendente que os 10 fundos de obrigações nacionais tivessem captado mais de metade do que os 10 fundos de ações portugueses arrecadaram em 2020. Efetivamente, observámos que os 20 fundos de cariz nacional que mais captaram em 2020 arrecadaram 1.880 milhões de euros, em termos líquidos. Desse montante, os 10 fundos de ações de gestão portuguesa que mais captaram foram responsáveis por apenas 16% – correspondente a 303 milhões de euros. Por outro lado, os fundos de obrigações foram responsáveis por captarem 44% dos 1.880 milhões de euros – o que corresponde a 821 milhões de euros em termos líquidos, segundos dados retirados da Morningstar. Assim, é por meio desta comparação que introduzimos a questão: quais foram os fundos de obrigações nacionais que mais dinheiro captaram em 2020?

A tabela não engana e, tal como tínhamos observado no ranking global das captações das estratégias nacionais, o fundo IMGA Liquidez gerido por Ana Aguiar da IM Gestão de Ativos foi a estratégia que mais dinheiro captou nesse ano. Estamos a falar de mais de 391 milhões de euros captados em termos líquidos. Ao considerarmos o total que estes 10 fundos de obrigações captaram – 821 milhões de euros – este valor do IMGA Liquidez representa cerca de metade desse valor. Com efeito, os meses de novembro e dezembro foram determinantes para a ascensão deste produto como o fundo que mais captou. Nesses meses o fundo registou, segundo os dados da Morningstar, entradas de dinheiro superiores a 100 milhões de euros, em termos líquidos. 

Da mesma entidade gestora surge o segundo produto que mais captou – o fundo IMGA Rendimento Semestral – desta vez gerido por Amit Maugi. Este fundo com Selo FundsPeople 2020 pela classificação de Blockbuster corresponde, à semelhança do IMGA Liquidez, a uma estratégia de curto prazo, o que indica a importância que estes veículos defensivos tiveram para os investidores no ano de pandemia. Com mais de 116 milhões de euros arrecadados durante o ano 2020, este foi também um produto popular entre os investidores desde o início de 2020. Prova disso foi que, ao longo do ano em termos de captações, o produto destacou-se nos vários meses em primeiro lugar como o fundo que mais captava na categoria de fixed income, sendo apenas ultrapassado nos últimos meses do ano pelo IMGA Liquidez. 

O terceiro fundo que mais dinheiro arrecadou em 2020 foi o BPI Reforma Obrigações PPR/OICVM com um volume de captações de mais de 58 milhões de euros. Contrariamente aos anteriores produtos apresentados, este segue uma estratégia de médio/longo prazo. Este produto da BPI Gestão de Ativos é detentor de Selo FundsPeople 2020 pela classificação de Blockbuster.

A GNB Gestão de Ativos em destaque no ranking

Ao nível de entidades gestoras, é a GNB Gestão de Ativos que está em destaque no top 10 de fundos de obrigações que mais captaram em 2020. A entidade apresenta cinco das 10 estratégias expostas no ranking. São estas o NB Capital, o NB Subordinated Debt, o NB Corporate Euro, o NB Euro Bond que detém Selo FundsPeople 2020 pela dupla classificação de Blockbuster e Consistente e o NB Obrigações Europa também com a distinção de Selo FundsPeople 2020 pela classificação de Blockbuster. 

TOP 10 FUNDOS DE OBRIGAÇÕES QUE MAIS CAPTARAM EM 2020

Fundo Selo FundsPeople 2020Entidade GestoraCategoriaDomicílioAuM em dezembro de 2020Total de captações em 2020
IMGA LiquidezIM Gestão de AtivosEurope Fixed IncomePortugal585 765 818 €391 991 633,12 €
IMGA Rendimento SemestralBIM Gestão de AtivosEurope Fixed IncomePortugal247 870 232 €116 348 061,90 €
BPI Reforma Obrigações PPR/OICVMBBPI Gestão de AtivosEurope Fixed IncomePortugal765 496 960 €58 236 792,81 €
Caixa Obrigações LPCaixa Gestão de AtivosEurope Fixed IncomePortugal                                      92 615 207                                 49 171 157,30
IMGA Rendimento MaisBIM Gestão de AtivosEurope Fixed IncomePortugal112 539 417 €44 698 610,13 €
NB CAPITALGNB Gestão de AtivosEurope Fixed IncomePortugal165 187 853 €38 387 382,45 €
NB Subordinated DebtGNB Gestão de AtivosEurope Fixed IncomeLuxemburgo54 221 897 €36 043 571,28 €
NB Corporate EuroGNB Gestão de AtivosEurope Fixed IncomeLuxemburgo75 838 948 €33 808 719,60 €
NB Euro BondACGNB Gestão de AtivosEurope Fixed IncomeLuxemburgo221 576 179 €30 479 339,65 €
NB Obrigações EuropaBGNB Gestão de AtivosEurope Fixed IncomePortugal145 684 227 €22 653 116,23 €
Total2 466 796 738 €821 818 384,47 €
Fonte: Morningstar, dados de 31 de dezembro 2020