O melhor fundo de ações europeias nacional de acordo com a APFIPP

Os prémios da Associação Portuguesa de Fundos, Pensões e Patrimónios (APFIPP) destacam, a cada ano, o que de melhor se faz na gestão de ativos nacional. Depois de termos partilhado uma análise a alguns pontos chave do fundo vencedor da categoria de ações nacionais, olhamos para a carteira e processo do vencedor do prémio de Melhor Fundo de Ações Europeias: o Caixa Ações Europa Socialmente Responsável. O fundo é gerido pela Caixa Gestão de Ativos.

Falamos de um fundo de ações europeias, não exclusivamente da Zona Euro, com o objetivo de proporcionar o acesso a numa carteira diversificada de ações da região que se distinguem pelas melhores práticas de sustentabilidade.

A seleção das empresas a incluir na carteira enquadra-se "numa lógica de avaliação fundamental, com tradução numa expetativa de retorno ajustado por risco positiva", nas palavras da própria entidade.
Neste processo são incorporados fatores de sustentabilidade em paralelo com a incorporação de fatores de análise financeira tradicionais, o que lhe dá o cariz sustentável que o próprio nome evidencia. Segundo as informações disponibilizadas pela entidade gestora, são valorizados de igual forma os méritos de caraterísticas ambientais ou sociais nos investimentos.

A alocação geográfica do fundo no final de abril, de acordo com dados da Morningstar, mostra que as ações francesas são as mais ponderadas. Seguem-se as ações do Reino Unido, Alemanha e Suíça.

Em termos sectoriais, o setor industrial é o que mais pesa na carteira, seguido do setor de consumo defensivo e serviços financeiros. Apesar do fundo não ter um índice de referência ou benchmark, o gráfico abaixo mostra o peso de cada setor em comparação com o MSCI Europe NR Eur, onde fica evidente que posições relativamente mais robustas são nos setores industrial, consumo defensivo e utilities.

O fundo tem 46 posições e uma concentração de 36% dos ativos nas 10 primeiras. As empresas que sobressaem em termos de peso - a britânica Diageo, a holandesa ASML e a alemã Siemens -, refletem três dos setores sobreponderados: consumo defensivo, tecnologia e industrial, respetivamente.