O melhor fundo de cada gestora a longo prazo

Do universo nacional de gestoras de fundos mobiliários, apenas treze apresentam produtos que existem há mais de uma década, segundo os dados publicados pela Morningstar. Os treze produtos apresentam uma rendibilidade média, no período analisado, de 4,5%, tendo fechado o mês de setembro com perto de 280 milhões de euros em ativos sob gestão.

Entre os treze produtos, existem cinco que se destacam ao apresentarem uma rendibilidade anualizada acima de 5% nos últimos dez anos. O melhor produto do mercado nacional, na última década, pertence à Caixagest e denomina-se de Caixagest Acções Oriente. Com 44 ações em carteira e as maiores posições a pertencerem a cotadas australianas, o fundo tinha, no final de setembro, uma rendibilidade anualizada de 8,70% e mais de 18 milhões de euros em ativos sob gestão.

Com uma rendibilidade anualizada de 7,89% vem em segundo lugar o ES Obrigações Europa, gerido pela ESAF. O fundo tem mais de 46 milhões de euros em ativos sob gestão, com as principais exposições da carteira a irem para títulos de dívida soberana de países como Itália, França, Alemanha ou Grécia.

Com 5 ações e 15 obrigações em carteira e uma rendibilidade anualizada de 7,53% surge, na terceira posição, o fundo Invest AR PPR da Invest Gestão de Activos. Títulos de dívida pública de países como Portugal, Espanha ou Itália, ocupam os lugares cimeiros no que diz respeito às maiores posições em carteira.

Os outros dois produtos que apresentam rendibilidades anualizadas superiores a 5% pertencem à BPI Gestão de Activos e à Millennium Gestão de Activos. Ainda assim, ambos os produtos têm uma característica em comum: investem em mercados emergentes, embora um dos fundos invista numa única região e o outro de uma forma mais global.

No caso do fundo gerido pela BPI Gestão de Activos, o Brasil é o local de eleição. O fundo BPI Brasil apresenta uma rendibilidade anualizada nos últimos dez anos de 7,24%. Este fundo misto tem 36 ações em carteira, embora as suas maiores exposições pertençam a dívida estatal brasileira.

Já no fundo gerido pela Millennium Gestão de Activos, cujo processo de venda ao Grupo CIMD ainda aguarda aprovação das entidades reguladoras competentes até ao final do primeiro trimestre de 2015, as maiores posições em carteira são ocupadas por cotadas chineses ou sul-coreanas. Denominado de Millennium Mercados Emergentes, o fundo tem, no prazo analisado, uma rendibilidade anualizada na ordem dos 6,05%.

Os fundos com melhor performance nos últimos dez anos

Análise Funds People a partir dos dados disponibilizados pela Morningstar a 30 de setembro