Com base em dados da APFIPP, analisamos as rentabilidades dos fundos de pensões abertos nos últimos 12 meses. O Rendimento Activo, da Victoria Seguros, foi o produto que mais se destacou ao alcançar uma rentabilidade de 7,39%.
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Os fundos de pensões desempenham um papel relevante no panorama de investimento nacional, sendo em muitos casos utilizados como uma solução de poupança a longo prazo para garantir rendimentos adicionais na reforma. Em 2024, beneficiaram da recuperação dos mercados acionistas e da estabilização das taxas de juro. Assim, e com base em dados da APFIPP, analisamos as rentabilidades dos fundos de pensões abertos nos últimos 12 meses.
Começando pelos fundos de pensões abertos de menor risco, o BPI Garantia, da BPI Vida e Pensões, atingiu uma rentabilidade a um ano de 2,66%. Muito próximo ficou o segundo e último fundo desta categoria, o CA Reforma Garantida, um produto da CA Vida, com uma rentabilidade de 2,21%.
Fundos de Pensões Abertos de nível de risco 1
Fundo
Rentabilidade 2024 (%)
BPI Garantia (+)
2,66
CA Reforma Garantida
2,21
Fonte: APFIPP. Dados a 31 de dezembro de 2024. (+) Fundo com garantia de capital.
Olhando agora para os fundos de pensões abertos com nível de risco 2, o Investimento Flexível, da Victoria Seguros, subiu ao primeiro lugar do pódio com uma rentabilidade de 6,38% a um ano. Seguiu-se o Multireforma, gerido pela mesma entidade, com um retorno de 5,47%.
Fundos de Pensões Abertos de nível de risco 2
Fundo
Rentabilidade 2024 (%)
Investimento Flexível
6,38
Multireforma
5,47
CA Reforma Segura
4,69
Caixa Reforma Rendimento
4,06
Multireforma Capital Garantido (+)
3,22
Obrigações 2026
2,61
Fonte: APFIPP. Dados a 31 de dezembro de 2024. (+) Fundo com garantia de capital.
A categoria com o maior universo de produtos é a dos fundos de pensões abertos com nível de risco 3. Os fundos que ocupam os primeiros quatro lugares da tabela conseguiram obter rentabilidades acima dos 7%. No topo da tabela ficou o fundo Rendimento Activo, um produto da Victoria Seguros, que alcançou um retorno de 7,39%.
Fundos de Pensões Abertos de nível de risco 3
Fundo
Rentabilidade 2024 (%)
Rendimento Activo
7,39
Optimize Capital Pensões Moderado
7,36
SGF Square Ações
7,27
BPI Valorização
7,13
CA Reforma Mais
6,99
SMART
6,87
Multireforma Plus
6,75
Horizonte Valorização
5,7
Turismo Pensões
5,67
BK Moderado
5,67
BIG Prestige Equilibrado
5,41
VIVA
5,29
Reforma Empresa
5,27
F.P. BBVA Sustentável Conservador ISR
5,12
SGF Reforma Garantida
4,78
SGF Reforma Equilibrada
4,59
CA Reforma Tranquila
4,56
BPI Segurança
4,49
Caixa Reforma Moderado
4,43
SGF Reforma Conservadora
4,04
BBVA PME's
3,99
Victória Multireforma
3,81
Caixa Reforma Defensivo
3,67
BIG Prestige Moderado
3,67
Horizonte Segurança
3,55
Futuro Clássico
3,22
Futuro Plus
3,19
Real Reforma Garantida (+)
1,5
Fonte: APFIPP. Dados a 31 de dezembro de 2024. (+) Fundo com garantia de capital.
No caso dos fundos de pensões abertos com nível de risco 4, o BPI Ações, outro produto da BPI Vida e Pensões, destacou-se ao atingir uma rentabilidade de 10,78% no último ano.
Fundos de Pensões Abertos de nível de risco 4
Fundo
Rentabilidade 2024 (%)
BPI Ações
10,78
Optimize Capital Pensões Ações
9,95
Horizonte Ações
9,17
BBVA Sustentável Moderado ISR
8,55
BK Dinâmico
8,39
BBVA Multiactivo Moderado
8,18
Optimize Capital Pensões Equilibrado
7,99
Futuro XXI
6,98
SGF Reforma Dinâmica
6,4
SGF Reforma Stoik
5,49
Real Reforma Sénior
0,93
Fonte: APFIPP. Dados a 31 de dezembro de 2024.
Por último, analisamos as rentabilidades dos fundos com maior nível de risco. O Real Previdência Empresas, da Real Vida Seguros, foi o fundo de pensões aberto que mais se destacou na categoria com um retorno de 5,46%.
