ESG, sustentabilidade, responsável… são termos que têm sido cada vez mais incluídos nos nomes dos fundos de investimento nos últimos anos, em resposta à procura dos investidores por investimentos sustentáveis e também como resposta à necessidade de os gestores de fundos oferecerem produtos sustentáveis para satisfazer esta procura.
Contudo, como explicado por Sofia Santos numa tribuna escrita na FundsPeople, a "ESMA colocou em consulta pública um conjunto de propostas para combater o greenwashing". Nesta tribuna pode-se identificar duas das principais medidas propostas:
1) os fundos que se designem como ESG (ou seja, que têm essa designação no nome do fundo) têm de ter pelo menos 80% dos investimentos com objetivos ou promoção de características ambientais/sociais;
2) os fundos que se designem como Sustentáveis (ou palavra relacionada no nome do fundo) têm de ter pelo menos 50% dos investimentos com objetivos ou promoção de características ambientais/sociais.
A FinReg360 destaca ainda outro ponto a considerar sobre a nomenclatura dos fundos de investimento: "No caso de fundos de fundos, está-se a considerar a possibilidade de ser necessária uma análise dos produtos subjacentes para poder utilizar estas nomenclaturas".
O possível impacto no universo de fundos nacionais
No nosso país vizinho, Espanha, existem já gestoras que removeram a parte da nomenclatura relacionada com esta temática dos fundos de investimento que gerem. Foi o caso de entidades gestoras como a Fonditel, Tressis Gestión ou Renta 4 Gestora. Contudo, há que realçar que a grande maioria dos fundos manteve a nomenclatura.
Em Portugal, o número de fundos com referências deste âmbito no nome é bastante reduzido. Mostramos abaixo a lista de fundos nacionais que contam com alguma referência à sustentabilidade ou investimento responsável no nome dos mesmos:
Nome | Entidade Gestora | SFDR |
---|---|---|
Caixa Ações Europa Socialmente Responsável | Caixa Gestão de Ativos | Artigo 8º |
Caixa Investimento Socialmente Responsável | Caixa Gestão de Ativos | Artigo 8º |
IMGA Iberia Equities ESG | IM Gestão de Ativos | Artigo 8º |
IMGA Iberia Fixed Income ESG | IM Gestão de Ativos | Artigo 8º |
GNB Momentum Sustentável | GNB Gestão de Ativos | Artigo 8º |
Santander Sustentável | Santander Asset Management | Artigo 8º |
BPI Impacto Clima Ações | BPI Gestão de Ativos | Artigo 9º |
BPI Impacto Clima Agressivo | BPI Gestão de Ativos | Artigo 9º |
BPI Impacto Clima Dinâmico | BPI Gestão de Ativos | Artigo 9º |
BPI Impacto Clima Moderado | BPI Gestão de Ativos | Artigo 9º |
BPI Impacto Clima Obrigações | BPI Gestão de Ativos | Artigo 9º |