Os últimos três anos foram marcados por diversos acontecimentos que marcaram os mercados financeiros e, sobretudo, os títulos de dívida. Desde do problema e da solução para os títulos de dívida soberana, passando pela última decisão de Mario Draghi sobre o Quantitive Easing na Europa, os últimos tempos fizeram mexer os mercados financeiros.
E quais foram os fundos de obrigações que melhor reagiram a todas a adversidades que ocorreram depois de 20 de fevereiro de 2012? Segundo os dados publicados pela Associação Portuguesa de Fundos de Investimento, Pensões e Patrimónios (APFIPP), os três fundos mais rentáveis nesse período e que investem nesta classe de ativos pertencem a duas entidades gestoras: a GNB Gestão de Activos e ainda a Montepio Gestão de Activos.
Num mercado que é composto por cerca de três dezenas de fundos de obrigações que obtiveram uma rendibilidade média anualizada de 6,05% no período analisado, os três produtos mais rentáveis conseguem elevar essa média para mais de 12,75%
A liderança vai para o NB Obrigações Europa. O fundo é da GNB Gestão de Activos e obteve, no período analisado, uma rendibilidade anualizada de 16,71%. O fundo é gerido por Vasco Teles e tinha no final de janeiro quase 38 milhões de euros em património. Em termos de alocaçãoo, mais de 94% da carteira é composta por obrigações soberanas, onde se destacam países como Portugal, Alemanha, Itália ou Grécia. Numa análise bastante mais alargada, o fundo consegue uma rendibilidade anualizada, desde do seu lançamento a 26 de janeiro de 1994, de 6,7%.
O segundo produto com maior rendibilidade é o Montepio Taxa Fixa. Gerido pela Montepio Gestão de Activos, o produto atinge uma rendibilidade anualizada de 12,69%. No fim do primeiro mês do ano o produto tinha um volume sob gestão de quase 9,5 milhões de euros, com a esmagadora maioria da sua carteira a ser, também, composta por dívida soberana de países como Portugal e Espanha.
A fechar o pódio aparece o outro fundo da GNB Gestão de Activos. Trata-se do NB Renda Mensal que é gerido por Tânia Pinheiro e que nos três anos anteriores a 20 de fevereiro passado atingiu uma rendibilidade anualizada de 8,84%. Sob gestão tem mais de 16,8 milhões de euros, com quase dois terços da carteira a serem ocupados por obrigações corporativas. Já as obrigações soberanas ocupam cerca de 30%.
Os fundos de obrigações mais rentáveis nos últimos três anos
| Fundo | Categoria APFIPP | Gestora | Rendibilidade 3 anos (%) |
|---|---|---|---|
| NB Obrigações Europa | Obrigações Euro | GNB Gestão de Activos | 16,71 |
| Montepio Taxa Fixa | Obrigações Euro | Montepio Gestão de Activos | 12,69 |
| NB Renda Mensal | Taxa Indexada Euro | GNB Gestão de Activos | 8,84 |
| NB Capitalização | Taxa Indexada Euro | GNB Gestão de Activos | 7,92 |
| Caixagest Obrigações Longo Prazo | Obrigações Euro | Caixagest | 7,10 |
| BPI Euro Taxa Fixa | Obrigações Euro | BPI Gestão de Activos | 6,99 |
| Popular Euro Obrigações | Obrigações Euro | Popular Gestão de Activos | 6,80 |
| Obrigações A.R.A.R. | Obrigações Euro | BPI Gestão de Activos | 6,57 |
| Barclays Obrigações Euro 2015 II | Obrigações Euro | Barclays | 6,13 |
| Caixagest Obrigações | Taxa Indexada Euro | Caixagest | 6,07 |
| Barclays Obrigações Euro 2015 I | Obrigações Euro | Barclays | 6,04 |
| Barclays Obrigações Euro 2015 III | Obrigações Euro | Barclays | 5,63 |
| CA Rendimento | Taxa Indexada Euro | CA Gest | 5,38 |
| Millennium Euro Taxa Variável | Taxa Indexada Euro | Millennium Gestão de Activos | 5,10 |
| BBVA Obrigações | Obrigações Euro | BBVA Asset Management | 4,82 |
| Caixagest Obrigações Mais | Obrigações Euro | Caixagest | 4,75 |
| Optimize Europa Obrigações | (não faz parte da APFIPP) | Optimize Investment Partners | 4,69 |
| Millennium Rendimento Mensal | Obrigações Euro | Millennium Gestão de Activos | 4,48 |
| Montepio Obrigações | Taxa Indexada Euro | Montepio Gestão de Activos | 4,37 |
| Santander Multi Taxa Fixa | Obrigações Euro | Santander Asset Management | 3,78 |
| Santander MultiObrigações | Taxa Indexada Euro | Santander Asset Management | 2,38 |
| Santander MultiCrédito | Taxa Indexada Euro | Santander Asset Management | 2,38 |
| Postal Capitalização | Taxa Indexada Euro | Caixagest | 2,29 |
| BPI Obrigações Mundiais | Obrigações Internacional | BPI Gestão de Activos | 1,93 |
| Banif Euro Corporates | Obrigações Euro | Banif Gestão de Activos | |
| Caixagest Activos Curto Prazo | Taxa Indexada Euro | Caixagest | |
| Euro BBVA Cash | Obrigações Euro | BBVA Asset Management | |
| Millennium Global Bond Selection | Obrigações Euro | Millennium Gestão de Activos | |
| Millennium High Yield Bond Selection | Obrigações Euro | Millennium Gestão de Activos |
