Mais de 4,5 mil milhões de euros de património para gerir em 60 fundos de investimento: este é o "bolo" dos fundos de obrigações em Portugal.
São 60 os fundos de obrigações disponíveis pelas gestoras nacionais no mercado doméstico, num total de 4,5 mil milhões de euros, ou seja, cerca de 27,5% do mercado nacional, sendo no final do mês de abril a categoria mais representativa do mercado português, segundo os dados da Morningstar.
A totalidade dos fundos de obrigações em Portugal conseguiu algumas rendibilidades assinaláveis nos últimos anos. Os dados publicados pela empresa de análise mostram que no últimos doze meses, terminados a 30 de abril, este mercado conseguiu ter ganhos médios de 2,77% num total de 56 produtos analisados. Já a três anos a rendibilidade média dos 50 produtos com dados é de 4,87% e a cinco anos é de 3,91% como 39 fundos de investimento. No prazo mais longo, a última década, o valor da valorização anualizada é de 1,78% com 31 produtos.
4 produtos de topo
Uma das formas de avaliar os produtos, além da rendibilidade num dado período, é através da avaliação qualitativa da Morningstar: as suas estrelas.
Dos 60 fundos de obrigações, 44 apresentam estrelas Morningstar e dessa lista, 4 são produtos de topo: o ES Obrigações Europa da ESAF, o Dunas Banco BIC Tesouraria da Dunas Capital, o Caixagest Obrigações Mais da Caixagest e ainda o Banif Euro Tesouraria da Banif Gestão de Activos.
No prazo mais alargado, onde todos os fundos apresentam dados, ou seja a três anos, a rendibilidade média dos quatro produtos é de 8,47% com o produto da ESAF a dominar com 18,88%.
Os fundos de obrigações com quatro e cinco estrelas Morningstar
| Fundo |
Estrelas Morningstar |
Gestora |
Rendibilidade 1 ano (%) |
Rendibilidade 3 anos (%) |
Ativos sob gestão |
Sharpe 1 anos |
Sharpe 3 anos |
| ES Obrigações Europa Euro |
5 |
ESAF |
11,349 |
18,885 |
61 150 870 |
1,177 |
2,016 |
| Dunas Banco BIC Tesouraria A |
5 |
Dunas Capital - Gestão de Activos |
3,354 |
5,650 |
133 045 685 |
3,445 |
2,955 |
| Caixagest Obrig Mais |
5 |
Caixagest |
2,890 |
5,125 |
28 233 688 |
2,546 |
0,769 |
| Banif Euro Tesouraria |
5 |
Banif Gestão de Activos |
3,190 |
4,251 |
50 706 158 |
5,988 |
5,057 |
| ES Rendimento Plus |
4 |
ESAF |
10,549 |
13,834 |
108 225 938 |
2,385 |
2,631 |
| Montepio Taxa Fixa |
4 |
Montepio Gestão de Activos |
7,766 |
11,663 |
8 875 176 |
1,456 |
1,283 |
| ES Renda Mensal Euro |
4 |
ESAF |
8,881 |
9,076 |
45 409 179 |
2,752 |
1,226 |
| BBVA Obrigações |
4 |
BBVA Gest |
2,568 |
5,598 |
10 752 002 |
0,952 |
1,168 |
| CA Raíz Rendimento |
4 |
Crédito Agrícola Gest |
5,160 |
4,947 |
195 991 147 |
6,541 |
2,548 |
| ES Tesouraria Ativa |
4 |
ESAF |
2,367 |
3,700 |
447 944 812 |
5,955 |
2,861 |
| ES Rendimento |
4 |
ESAF |
2,484 |
3,161 |
24 350 096 |
8,723 |
4,507 |
| Popular Tesouraria |
4 |
Popular Gestão de Activos |
1,502 |
3,159 |
5 320 506 |
1,917 |
1,068 |
| Barclays Obrigaçoes Euro |
4 |
Barclays Wealth Mgr. Portugal |
0,906 |
2,538 |
92 046 675 |
1,140 |
0,768 |
| Millennium Extra Tesouraria III |
4 |
Millennium Gestão de Activos |
1,351 |
2,414 |
481 976 629 |
12,166 |
9,751 |
| Millennium Liquidez |
4 |
Millennium Gestão de Activos |
0,977 |
1,820 |
87 117 361 |
7,518 |
3,299 |
Consistência dos fundos de obrigações: Sharpe a 1 e a 3 anos
Análise Funds People a partir dos dados disponibilizados pela Morningstar a 30 de abril
