Os 15 fundos de ações mais rentáveis nos últimos três anos

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Créditos: Tom Ritson (Unsplash)

Desde 2019 que os mercados financeiros têm oscilado bastante e essa movimentação nota-se quando se analisam os fundos de ações com maiores rentabilidades anualizadas de 2019, a março deste ano. Entre as potências mundiais, a economia norte-americana parece ter vindo a ser a mais resiliente ao longo dos últimos três anos. De facto, são os fundos de ações norte-americanas que dominam o ranking dos fundos mobiliários mais rentáveis neste período. No entanto, lá por este ranking ser dominado por esse tipo de produtos de investimento, não devemos descartar o investimento em fundos de ações europeias, tal como foi analisado por três profissionais da gestão de ativos.

No período analisado, o retorno médio anual dos 15 produtos mais rentáveis foi de 11,7%, totalizando, no final de fevereiro de 2022, mais de 2 mil milhões de euros em ativos sob gestão, segundo a Morningstar.

A liderança é disputada taco-a-taco entre dois fundos cujos universos de investimento são distintos. Falamos do IMGA Ações América e do BPI Global Investment Fund Opportunities. O fundo gerido por António Dias, da IM Gestão de Ativos, apresenta um retorno anualizado de 17,2% enquanto o produto da responsabilidade de Rui Araújo, CFA, da BPI Gestão de Ativos, alcança os 16%. Deste conjunto de 15 fundos, são estes os dois fundos que ultrapassam os 16% de ganhos, com o primeiro a investir exclusivamente em empresas cotadas nos mercados norte-americanos e o segundo a investir numa perspetiva mais global. De referir que estes foram também os produtos com melhor retorno por unidade de risco neste espaço temporal.

O profissional da IMGA, no primeiro trimestre deste ano em entrevista à FundsPeople, referia que o setor tecnológico é o setor de eleição do fundo, sendo que, em 2021, estiveram "sempre sobreponderados nos setores de cariz tecnológico, embora esta ponderação tivesse vindo a ser atenuada ao longo do ano". "A longo prazo não podemos ignorar as vantagens competitivas deste segmento na América", acrescentava o profissional.

Fundos de ações portuguesas no 10.º lugar

Os três fundos de ações que se seguem no ranking investem igualmente na região norte-americana, mas também detém um espectro de investimento mais global, estes usufruindo naturalmente de elevadas exposições a empresas norte-americanas nestes três anos. Assim, os fundos BPI América, BPI Ações Mundiais e Caixa Ações Líderes Globais registam retornos superiores a 14% no período em análise.

De facto, acima dos 10% de retornos ainda aparecem mais quatro fundos, cujo universo de investimento não difere dos já mencionados.

De notar que o fundo acionista de cariz sustentável que mais retorno entregou aos investidores nestes três anos foi o NB Momentum Sustentável, gerido por Fátima Só, da GNB Gestão de Ativos. Verificou uma rentabilidade anual a três anos de 11,97%.

É na décima posição do ranking que surge o primeiro fundo que investe numa região europeia e é logo um fundo de ações que investe no mercado português. Trata-se do BPI Portugal, gerido pela BPI Gestão de Ativos. Atualmente detém cerca de 32 milhões de euros em ativos sob gestão, e registou um retorno anual a três anos de 8,96%.

O que ditará os próximos três anos? Uma continuação da valorização das estratégias acionistas norte-americanas ou será a vez das estratégias de ações europeias se sobressaírem?

Os 15 fundos de ações mais rentáveis dos últimos três anos

FundoRating FundsPeople 2022Entidade gestoraCategoria MorningstarRetorno anualizado a 3 anos (%)Desvio padrão a 3 anos (%)
IMGA Ações AméricaSimIM Gestão de AtivosUS Large-Cap Blend Equity17.1714.80
BPI Global Investment Fund OpportunitiesSimCaixaBank AM (BPI Gestão de Ativos)Global Large-Cap Growth Equity16.0315.90
BPI AméricaSimBPI Gestão de AtivosUS Large-Cap Blend Equity14.9316.86
BPI Ações MundiaisBPI Gestão de AtivosGlobal Large-Cap Growth Equity14.7715.64
Caixa Ações Líderes GlobaisSimCaixa Gestão de AtivosGlobal Large-Cap Blend Equity14.3314.24
IMGA Global Equities SelectionIM Gestão de AtivosGlobal Large-Cap Blend Equity14.2214.21
NB FCP America Growth FundGNB International Management (GNB Gestão de Ativos)US Large-Cap Blend Equity13.6516.13
NB Momentum SustentávelSimGNB Gestão de AtivosGlobal Large-Cap Blend Equity11.9714.03
Caixa Ações EUACaixa Gestão de AtivosUS Large-Cap Blend Equity11.0816.48
BPI PortugalBPI Gestão de AtivosPortugal Equity8.9619.44
BPI IbériaBPI Gestão de AtivosOther Equity8.4020.04
Caixa Ações Europa Socialmente ResponsávelCaixa Gestão de AtivosEurope Large-Cap Blend Equity8.2116.67
Atrium Portfolio Sicav - OctantAtrium Investimentos (FundPartner Solutions)Other Equity7.9516.08
Caixa Ações OrienteCaixa Gestão de AtivosAsia Equity7.2613.43
Montepio Euro UtilitiesMontepio Gestão de ActivosEquity Utilities6.6215.95
Fonte: Morningstar Direct. Dados com referência a março de 2022.