Só os 20 produtos que mais captaram em 2021 encaixaram mais de 4 mil milhões de euros. O ranking também demonstra a preferência por estratégias mais moderadas.
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Se em 2020, e até abril de 2021, um fundo de liquidez era das estratégias de investimento que mais dinheiro captava, ao longo do último ano, este cenário mudou. No último ano, os investidores voltaram a aumentar ligeiramente a sua exposição ao risco com uma maior preferência pelas estratégias multiativos cautelosas e moderadas.
Tratam-se de fundos que assentam que nem uma luva no estilo conservador de investimento tão característico dos investidores nacionais. Esta mudança de comportamento é demonstrada pelo ranking dos fundos mobiliários de gestão nacional que mais dinheiro captaram em 2021. Aliás, prova disso mesmo é que o IMGA Liquidez, que no ano anterior se encontrava como líder do ranking, encontra-se agora na quinta posição da tabela.
Efetivamente, só os 20 produtos que mais captaram em 2021 encaixaram, em termos líquidos, mais de 4.141 milhões de euros. Um número que ganha especial relevância se tivermos em conta que o mercado nacional arrecadou cerca de 4.549 milhões. Ou seja, este Top 20 representou cerca de 90% das captações do mercado em 2021. Destes 20 fundos, 16 são caracterizados pela Morningstar como multiativos, três focam-se exclusivamente em ações e um é de liquidez.
Segundo os dados da Morningstar Direct, com referência a dezembro do último ano, o produto que mais captou em 2021 foi aquele que já é o maior fundo português: o Caixa Ações Líderes Globais. Este produto da Caixa Gestão de Ativos, que ostenta Rating FundsPeople 2022, é também ele o responsável por grande parte das captações da entidade gestora. Se em 2021 a entidade arrecadou mais de 1.589 milhões de euros em captações, este fundo foi responsável por 40% desse valor – captando mais de 613 milhões de euros – como se pode ver pelo ranking abaixo.
Na segunda posição entre os fundos que mais captaram em 2021 encontra-se um produto multiativo, gerido pela mesma entidade gestora. Falamos do Caixa Seleção Global Moderado, que semelhantemente ao anterior, está classificado com Rating FundsPeople 2022. Contas feitas, em 2021, este produto captou mais de 536 milhões de euros.
Da entidade independente IM Gestão de Ativos surge o fundo que apresenta o terceiro maior montante de captações líquidas no último ano. Trata-se de mais um produto multiativo cauteloso, com Rating FundsPeople 2022. Falamos do IMGA Alocação Conservadora que conseguiu arrecadar mais de 417 milhões de euros.
De sublinhar que este produto gerido por Pedro Vieira, CFA, em conjunto com Fernando Nascimento, foi o fundo da categoria de multiativos cautelosos mais rentável por unidade de risco em 2021. Recentemente, os gestores desta estratégia de investimento explicaram em pormenor à FundsPeople o que impulsionou a sua performance e as decisões de alocação durante o último ano.
Houve procura por características mais específicas?
Relativamente à procura por fundos com características mais peculiares, encontramos, por exemplo, cinco fundos mobiliários de cariz PPR. Entre estes cinco, o que mais captou foi o produto multiativo BPI Reforma Investimento PPR/OICVM, gerido pela BPI Gestão de Ativos, distinguido também ele com Rating FundsPeople 2022. Mais concretamente, foram mais de 357 milhões de euros arrecadados no último ano.
Um produto que investe em ações nacionais também consta no ranking. Foram mais de 121 milhões de euros captados pelo IMGA Ações Portugal, que acabou 2021 como o vigésimo fundo nacional mais rentável em termos absolutos.
Adicionalmente, relativamente ao tema da sustentabilidade podemos encontrar, ainda que para os lugares mais baixos do ranking, dois fundos que - pelo seu nome - claramente procuram investir de uma forma mais sustentável e responsável. Falamos do NB Momentum Sustentável, gerido pela GNB Gestão de Ativos, que captou mais de 71 milhões de euros e do Santander Sustentável, sob responsabilidade da Santander Asset Management, com mais de 67 milhões de euros.
Os 20 fundos mobiliários que mais captaram em 2021
| Fundo | Rating FundsPeople 2022 | Entidade gestora | Categoria Morningstar | Ativos sob gestão a dezembro de 2021 | Captações em 2021 |
| Caixa Ações Líderes Globais | Sim | Caixa Gestão de Ativos | Global Large-Cap Blend Equity | 2 161 271 781 | 613 298 581 |
| Caixa Seleção Global Moderado | Sim | Caixa Gestão de Ativos | Cautious Allocation - Global | 1 459 246 135 | 536 038 292 |
| IMGA Alocação Conservadora | Sim | IM Gestão de Ativos | Cautious Allocation - Global | 1 957 512 146 | 417 222 426 |
| BPI Reforma Investimento PPR/OICVM | Sim | BPI Gestão de Ativos | Cautious Allocation - Global | 990 989 018 | 357 214 946 |
| IMGA Liquidez | IM Gestão de Ativos | Ultra Short-Term Bond | 911 929 973 | 328 222 926 | |
| Santander Select Moderado | Sim | Santander Asset Management | Moderate Allocation - Global | 1 184 657 196 | 235 766 340 |
| Caixa Moderado PPR/OICVM | Sim | Caixa Gestão de Ativos | Moderate Allocation - Global | 356 843 702 | 225 553 876 |
| BPI Moderado | Sim | BPI Gestão de Ativos | Cautious Allocation - Global | 578 354 131 | 169 182 588 |
| Caixa Seleção Global Defensivo | Sim | Caixa Gestão de Ativos | Cautious Allocation - Global | 517 410 247 | 161 259 334 |
| Santander Poupança Prudente FPR | Sim | Santander Asset Management | Cautious Allocation | 503 985 800 | 137 716 839 |
| Caixa Seleção Global Arrojado | Sim | Caixa Gestão de Ativos | Moderate Allocation - Global | 373 236 997 | 133 859 420 |
| IMGA Ações Portugal | Sim | IM Gestão de Ativos | Portugal Equity | 226 481 944 | 121 502 210 |
| Santander Rendimento | Sim | Santander Asset Management | Moderate Allocation - Global | 391 338 524 | 114 672 112 |
| IMGA Alocação Moderada | Sim | IM Gestão de Ativos | Moderate Allocation - Global | 443 708 860 | 108 578 631 |
| IMGA Poupança PPR/OICVM | IM Gestão de Ativos | Cautious Allocation - Global | 1 073 070 662 | 101 032 102 | |
| BPI Dinâmico | Sim | BPI Gestão de Ativos | Moderate Allocation - Global | 153 463 290 | 95 414 980 |
| Bankinter 25 PPR/OICVM | Sim | Bankinter Gestión de Activos Sucursal em Portugal | Cautious Allocation - Global | 238 236 530 | 74 504 322 |
| NB Momentum Sustentável | Sim | GNB Gestão de Ativos | Global Large-Cap Blend Equity | 181 318 748 | 71 686 911 |
| Caixa Arrojado PPR/OICVM | Sim | Caixa Gestão de Ativos | Moderate Allocation - Global | 109 558 242 | 70 382 631 |
| Santander Sustentável | Sim | Santander Asset Management | Cautious Allocation - Global | 210 127 821 | 67 937 449 |
