Os dois fundos imobiliários abertos que vão além dos 5% de retorno a cinco anos

casas imobiliário
Créditos: Paul Volkmer (Unsplash)

Os ativos geridos pelos fundos imobiliários têm apresentado um caminho de crescimento, e prova disso é o recente aumento de 0,6% no montante gerido em julho, um movimento ainda mais expressivo se considerarmos apenas os fundos abertos. O que é facto, é que a própria rentabilidade destes produtos tem acompanhado a boa forma do volume gerido.

Embora o imobiliário seja tido como um ativo que protege contra a inflação, a verdade é que um ciclo de subida de taxas como o que já experienciamos pode ser menos bom para a classe de investimentos.

No entanto, nos últimos cinco anos, os fundos de imobiliário abertos nacionais conseguiram rentabilidades que até podem ser consideradas interessantes, com dois produtos a tocarem nos 6% de rentabilidade anualizada. É o que demonstram os dados da APFIPP, nas medidas de rendibilidade de julho de 2022.

Fundo da GNB destaca-se

Um desses dois fundos que se destaca a cinco anos é o fundo aberto de acumulação NB Logística, gerido pela GNB - SGFII. Nesta categoria é, segundo a APFIPP, o que apresenta o nível de risco mais elevado. Contudo, acaba por compensar esse nível com a sua rentabilidade no período: 5,92%. De realçar, no entanto, que a 18 de maio de 2022 foi celebrado um contrato de promessa de compra e venda para a alienação da totalidade dos ativos imobiliários detidos pelo fundo, o que representou um acréscimo de valorização significativo do fundo em 2022 com o respetivo impacto nas rentabilidades médias anualizadas.

Os três produtos que situam no patamar dos 4% de retorno, são eles todos classificados com um nível 2 de risco. O CA Património Crescente, da Square AM, entrega nos últimos cinco anos 4,89%, o AF Portfólio Imobiliário, da Interfundos, 4,47% e, por fim, o Imonegócios, da Imofundos, apresenta 4,06% de retorno.

Fundos abertos de acumulação

FundoEntidade gestoraRentabilidade a 5 anos (%)Nível de risco a 5 anos (%)
NB LogísticaGNB – SGFII5,925
CA Patrimonio CrescenteSquare Asset Management4,892
AF Portfólio ImobiliárioInterfundos4,472
ImonegóciosImofundos4,062
Carteira ImobiliáriaSquare Asset Management-2,62
CA ImobiliárioSquare Asset Management-4,372
Property Core Real Estate FundSquare Asset Managementn.an.a
Fonte: APFIPP, 29 de julho

Nos fundos abertos de rendimento o ranking apresenta-se mais risonho, e todos os fundos conseguem uma rentabilidade positiva nos últimos cinco anos. Mas o grande destaque vai para um dos fundos mais antigos do mercado: o Fundimo, da Caixa Gestão de Ativos. Com um nível de risco 1, apresenta 5,31% de retorno nos últimos cinco anos.

Seguem-lhe dois fundos. O Imopoupança, da BPI GA, com 4,48% de retorno, e o IMOFID, da Fidelidade, com 4,28% de retorno no período.

De destacar também, como visível nas informações abaixo, que todos os fundos abertos de rendimento foram além dos 3% de retorno no período analisado.

Fundos abertos de rendimento

FundoEntidade gestoraRentabilidade a 5 anos (%)Nível de risco a 5 anos (%)
FundimoCaixa Gestão de Ativos5,211
ImopoupançaBPI Gestão de Ativos4,482
IMOFIDFidelidade – SGOIC4,283
BPI ImofomentoBPI Gestão de Ativos3,932
NB PatrimónioGNB – SGFII3,755
Valor PrimeMontepio Valor3,731
VIPSilvip3,731
Fonte: APFIPP, 29 de julho