Numa altura em que as taxas de juro voltam a subir, olhamos para o comportamento dos fundos mobiliários, mas num prazo mais longo: cinco anos.
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Os ativos geridos pelos fundos imobiliários têm apresentado um caminho de crescimento, e prova disso é o recente aumento de 0,6% no montante gerido em julho, um movimento ainda mais expressivo se considerarmos apenas os fundos abertos. O que é facto, é que a própria rentabilidade destes produtos tem acompanhado a boa forma do volume gerido.
Embora o imobiliário seja tido como um ativo que protege contra a inflação, a verdade é que um ciclo de subida de taxas como o que já experienciamos pode ser menos bom para a classe de investimentos.
No entanto, nos últimos cinco anos, os fundos de imobiliário abertos nacionais conseguiram rentabilidades que até podem ser consideradas interessantes, com dois produtos a tocarem nos 6% de rentabilidade anualizada. É o que demonstram os dados da APFIPP, nas medidas de rendibilidade de julho de 2022.
Fundo da GNB destaca-se
Um desses dois fundos que se destaca a cinco anos é o fundo aberto de acumulação NB Logística, gerido pela GNB - SGFII. Nesta categoria é, segundo a APFIPP, o que apresenta o nível de risco mais elevado. Contudo, acaba por compensar esse nível com a sua rentabilidade no período: 5,92%. De realçar, no entanto, que a 18 de maio de 2022 foi celebrado um contrato de promessa de compra e vendapara a alienação da totalidade dos ativos imobiliários detidos pelo fundo, o que representou um acréscimo de valorização significativo do fundo em 2022 com o respetivo impacto nas rentabilidades médias anualizadas.
Os três produtos que situam no patamar dos 4% de retorno, são eles todos classificados com um nível 2 de risco. O CA Património Crescente, da Square AM, entrega nos últimos cinco anos 4,89%, o AF Portfólio Imobiliário, da Interfundos, 4,47% e, por fim, o Imonegócios, daImofundos, apresenta 4,06% de retorno.
Nos fundos abertos de rendimento o ranking apresenta-se mais risonho, e todos os fundos conseguem uma rentabilidade positiva nos últimos cinco anos. Mas o grande destaque vai para um dos fundos mais antigos do mercado: o Fundimo, da Caixa Gestão de Ativos. Com um nível de risco 1, apresenta 5,31% de retorno nos últimos cinco anos.
Seguem-lhe dois fundos. O Imopoupança, da BPI GA, com 4,48% de retorno, e o IMOFID, da Fidelidade, com 4,28% de retorno no período.
De destacar também, como visível nas informações abaixo, que todos os fundos abertos de rendimento foram além dos 3% de retorno no período analisado.