A Associação Portuguesa de Fundos de Investimento, Pensões e Patrimónios – APFIPP – classifica os Fundos de Investimento Alternativo (FIA) como os produtos que são “constituídos sem observância das regras definidas no Título III do Regime Jurídico dos OIC aprovado pelo Decreto-Lei n.º 63-A/2013, de 10 de Maio". Simplificando, são fundos classificados como não harmonizados onde não se incluem, também, os produtos estruturados nem os fundos com garantia de capital.
Neste segmento a Associação contabiliza quase trinta produtos, que registam uma rendibilidade média nos doze meses anteriores ao final de novembro de -1,73%. Apesar da evolução média ser negativa, existem alguns fundos que se destacam pela positiva, com destaque para três produtos da Caixagest. Esta entidade é aquela que tem sob a sua responsabilidade mais FIA no mercado nacional.
Os três produtos que registam melhor performance nos últimos doze meses, são precisamente da Caixagest e são os seguintes: Caixagest Infraestruturas, Caixagest Private Equity e ainda o Caixagest Imobiliário Internacional.
O primeiro lidera o segmento no período analisado com uma rendibilidade de 18,66%. No final de outubro o seu património ascendia a mais de 105 milhões de euros, com os maiores investimentos a serem realizados no sector das infratesturauras. O produto teve em grande destaque no terceiro trimestre do ano, onde apresentou a melhor rendibilidade do mercado nesse período. Há cerca de um ano Teresa Empis Falcão, da VdA, explicava à Funds People Portugal que “os fundos de infraestruturas olham cada vez mais para ativos portugueses”.
Com 16,21% vem logo de seguida o Caixagest Private Equity. Com uma incidência de investimento no sector do capital de risco, o produto geria no final de outubro um montante superior 137 milhões de euros. O maior investimento em carteira vai para um fundo da casa, no caso o Caixagest Liquidez que é o maior produto nacional, seguido de um investimento realizado na Magnum Capital, uma das empresas líder de private equity da Península Ibérica. Nos últimos anos fez algumas transações como foi o caso da compra da Geriátricos del Principado ou do Grupo educativo NACE.
A fechar o top 3 figura o Caixagest Imobiliário Internacional. Com mais de 270 milhões de euros em património e uma rendibilidade de 7,69% nos últimos doze meses, o fundo investe noutros produtos de gestoras internacionais. Ainda assim, dois dos três principais investimentos em carteira são realizados em produtos da Caixagest: o Caixa Fundo Monetário e ainda o Caixagest Liquidez.
Os FIA com rendibilidade positiva nos últimos doze meses
| Fundo | Gestora | Categoria | Rendibilidade 1 ano (%) |
|---|---|---|---|
| Caixagest Infraestruturas - F.I.A. | Caixagest | Outros FIA | 18,666 |
| Caixagest Private Equity - F.I.A. | Caixagest | Outros FIA | 16,218 |
| Caixagest Imobiliário Internacional- F.I.A. | Caixagest | Outros FIA | 7,695 |
| Santander Carteira Alternativa - F.I.A. | Santander Asset Management | FIA Retorno Absoluto | 4,135 |
| Caixagest Oportunidades - F.I.A. | Caixagest | FIA Obrigações | 2,205 |
| Banif Ásia - F.I.A. | Banif Gestão de Activos | FIA Multi-ativos | 1,856 |
| NB Rendimento Plus - F.I.A. | GNB Gestão de Ativos | FIA Obrigações | 1,199 |
| NB Liquidez - F.I.A. | GNB Gestão de Ativos | FIA Curto Prazo | 0,377 |
| IMGA Extra Tesouraria III - F.I.A.* | IM Gestão de Ativos | FIA Curto Prazo | 0,269 |
| Caixa Fundo Monetário - F.I.A. | Caixagest | FIA Monetário | 0,225 |
| IMGA Extra Tesouraria II - F.I.A.* | IM Gestão de Ativos | FIA Curto Prazo | 0,135 |
| Montepio Monetário Plus - F.I.A. | Montepio Gestão de Activos | FIA Monetário Curto Prazo | 0,109 |
| BPI Monetário Curto Prazo - F.I.A. | BPI Gestão de Activos | FIA Monetário Curto Prazo | 0,045 |
