Os fundos de obrigações com menos vertigens

Excluindo os fundos de mercado monetário, os fundos de obrigações são os que apresentam o maximum drawdown mais baixo da indústria nacional, segundo os dados da Morningstar no final de julho. Este indicador mostra-nos qual é a amplitude entre o ponto máximo e o mínimo no período analisado.

A lista publicada pela entidade mostra que os 52 produtos de obrigações com dados a três anos apresentam uma amplitude média negativa de 3,28%, ficando à frente dos fundos imobiliários (-8,6%) e dos de alocação (-8,73%). Os líderes do mercado nesta análise - os fundos de mercado monetário - apresentam uma amplitude a rondar os -0,37%.

Os líderes

Entre as quase seis dezenas de produtos de obrigações, é o ES Rendimento o produto com menor amplitude nos últimos três anos. O fundo é gerido por Susana Vicente, da ESAF, segundo a página da internet da gestora, e apresenta um maximum drawdown de -0,057%. Segue-se o Millennium Liquidez com um indicador de -0,14%. O pódio fecha com o Patris Tesouraria que apresenta uma amplitude a rondar os -0,17%.

Destaque, ainda, para o BBVA Monetário Curto Prazo que regista neste indicador um valor de -0,19%.

De todos os produtos em análise (categoria de obrigações), verifica-se que entre os quinze fundos com o menor maximum drawdown, nove pertencem à categoria APFIPP dos fundos de tesouraria, registando uma média neste indicador de cerca de -0,52%. Ligeiramente acima de -1% surgem ainda duas categorias de produto: os fundos especiais de investimento de obrigações e os fundos diversos com uma amplitude de -1,43% e -1,66%, respetivamente.

Os quinze produtos de obrigações com menor amplitude

Análise Funds People a partir dos dados disponibilizados pela Morningstar a 31 de julho