Os fundos de obrigações mais rentáveis do último mês de 2014

O último mês de 2014 não foi de grande festividades para os fundos de obrigações. A cerca de meia centena de produtos de ‘fixed income’, contabilizados pela lista publicada pela Morningstar, mostram que em dezembro a taxa média de rendibilidade foi negativa, na ordem dos 0,18%. No entanto, nem tudo foi cinzento.

O fundo mais rentável do mês, segundo a lista publicada pela Morningstar, foi o Optimize Europa Obrigações, da Optimize Investment Partners. O fundo fechou o dezembro com quase 9 milhões de euros em ativos sob gestão e uma rendibilidade de 1,1%, sendo o único produto ‘fixed income’ que ultrapassou 1% de ganhos.

Para Diogo Teixeira, administrador da entidade, o fundo conseguiu esta performance devido a dois fatores: “a continuação da queda das taxas periféricas e ainda o efeito cambial”. Sobre o produto, o gestor afirma que “beneficia de uma liberdade de investimento relativamente grande, permitindo integrar todo o tipo de obrigações desde que o emitente seja europeu. Assim sendo trata-se de um fundo de convicção que procura optimizar a alocação da carteira de forma a equilibrar a relação risco/rendibilidade podendo estar bastante afastado dos “benchmarks” de divida europeia”. Na carteira no final do ano passado, cerca de 57% está aplicada em obrigações corporativas com destaque para a suíça Glencore (5,31%) e para a Telecom Itália (4,03%). Já nas obrigações soberanas a maior posição vai para títulos de dívida eslovenos (6,29%) que vencem em 2024.

O segundo lugar da tabela é ocupado pelo Caixagest Obrigações LP, da Caixagest, com mais de 35 milhões de euros sob gestão e ganhos, em dezembro, de 0,85%, enquanto o pódio é finalizado com o Montepio Taxa Fixa da Montepio Gestão de Activos com 0,62% de rendibilidade no mês.

Os 15 fundos ‘fixed income’ com maior rendibilidade em dezembro

Análise Funds People a partir dos dados Morningstar Direct a 31 de dezembro de 2014.