Os fundos de pensões abertos em Portugal configuram um leque diversificado de escolhas, disponível para atender às diversas preferências individuais e perfis de risco. Neste artigo, disponibilizamos a rentabilidade anualizada a três anos dos fundos geridos pelas empresas associadas da Associação Portuguesa de Fundos de Investimento, Pensões e Patrimónios, (APFIPP), de acordo com o nível de risco no período em análise.
Na categoria de menor risco, 1 e 2, estão apenas três fundos de pensões. No nível de risco 1, o CA Reforma Garantida, da CA Vida com uma rentabilidade de 0,7%, sendo o único da tabela com valor positivo. Segue-se, no nível de risco 2, o Caixa Reforma Rendimento, da CGD Pensões, com -0,32% e o Multireforma Capital Garantido, da GNB - SGFP, com -1,1%.
Fundos de Pensões Abertos de nível de risco 1 e 2
| Nome | Rentabilidade anualizada a 3 anos (%) |
|---|---|
| CA Reforma Garantida | 0,7 |
| Caixa Reforma Rendimento | -0,32 |
| Multireforma Capital Garantido (+) | -1,1 |
Fonte: APFIPP, dados a final de setembro de 2023.
(+) Fundo com garantia de capital.
O nível de risco 1 representa um intervalo de volatilidade entre 0 e 0,5% (não inclusive)
O nível de risco 2 representa um intervalo de volatilidade entre 0,5% e 2% (não inclusive)
No que respeita ao nível de risco 3, destacando os de maior rentabilidade, estão dois fundos da Golden - SGF. O SGF Reforma Equilibrada, o único da tabela com rentabilidade anualizada a três anos positiva, cerca de 0,91% e o SGF Square Ações, com -0,03%.
Fundos de Pensões Abertos de nível de risco 3
| Nome | Rentabilidade anualizada a 3 anos (%) |
|---|---|
| SGF Reforma Equilibrada | 0,91 |
| SGF Square Ações | -0,03 |
| BBVA Sustentável Conservador ISR - A | -0,09 |
| SGF Reforma Conservadora | -0,1 |
| Reforma Empresa | -0,14 |
| BBVA PME's | -0,61 |
| SGF Reforma Garantida | -0,61 |
| Caixa Reforma Defensivo | -1,21 |
| Multireforma | -1,62 |
| Optimize Capital Pensões Moderado | -2,28 |
| Horizonte Segurança - A | -2,88 |
| Victoria Multireforma | -3,28 |
| CA Reforma Segura | -6,2 |
Fonte: APFIPP, dados a final de setembro de 2023.
O nível de risco 3 representa um intervalo de volatilidade entre 2% e 5% (não inclusive)
O Real Previdência Empresas, da Real Vida e o Horizonte Ações, da Ageas Pensões ocupam os dois primeiros lugares da tabela de nível de risco 4, respetivamente. O primeiro, com uma rentabilidade de 3,01% e o segundo, com 1,82%.
Fundos de Pensões Abertos de nível de risco 4
| Nome | Rentabilidade anualizada a 3 anos (%) |
|---|---|
| Real Previdência Empresas | 3,01 |
| Horizonte Ações - A | 1,82 |
| BBVA Multiactivo Moderado - A | 1,69 |
| BBVA Sustentável Moderado ISR - A | 1,59 |
| Optimize Capital Pensões Ações | 0,45 |
| SMART | 0,14 |
| Rendimento Activo | 0,1 |
| Caixa Reforma Moderado | 0,09 |
| CA Reforma Mais | -0,44 |
| Multireforma Plus | -0,74 |
| Optimize Capital Pensões Equilibrado | -0,97 |
| Horizonte Valorização - A | -1,02 |
| Turismo Pensões | -1,31 |
| Real Reforma Sénior | -2,09 |
| CA Reforma Tranquila | -4,94 |
| Real Reforma Garantida (+) | -5,45 |
Fonte: APFIPP, dados a final de setembro de 2023.
(+) Fundo com garantia de capital.
O nível de risco 4 representa um intervalo de volatilidade entre 5% e 10% (não inclusive)
Nos níveis de risco 5 e 6 encontram-se quatro fundos de pensões abertos. No 6, apenas o Multireforma Ações, que faz parte do portefólio da GNB Gestão de Ativos. No nível 5, com uma rentabilidade de 10,86% destaca-se o Real Reforma Jovem da Real Vida. Segue-se o SGF Reforma Stoik da SGF e o Real Reforma Activa, também da Real Vida Pensões, com 1,73% e 0,4%, respetivamente.
Fundos de Pensões Abertos de nível de risco 5 e 6
| Nome | Rentabilidade anualizada a 3 anos (%) |
|---|---|
| Real Reforma Jovem | 10,86 |
| Multireforma Ações | 3,06 |
| SGF Reforma Stoik | 1,73 |
| Real Reforma Activa | 0,4 |
Fonte: APFIPP, dados a final de setembro de 2023.
(+) Fundo com garantia de capital.
O nível de risco 5 representa um intervalo de volatilidade entre 10% e 15% (não inclusive)
O nível de risco 6 representa um intervalo de volatilidade entre 15% e 25% (não inclusive)
Por último, é importante realçar que os fundos da BPI Vida e Pensões não são incluídos nas tabelas, por serem apresentados com rentabilidades brutas de comissão de gestão e não poderem ser comparados diretamente com os demais. As respetivas rentabilidades brutas são as seguintes.
Fundos de Pensões Abertos - Rentabilidades brutas de comissão de gestão
| Nome | Rentabilidade anualizada a 3 anos (%) | Nível de risco |
|---|---|---|
| BPI Acções | 3,94 | 4 |
| BPI Valorização | 0,9 | 3 |
| BPI Garantia (+) | 0,34 | 1 |
| BPI Segurança | -0,58 | 3 |
Fonte: APFIPP, rentabilidades brutas de comissão de gestão. Dados a final de 29 de Setembro de 2023.
(+) Fundo com garantia de capital
O nível de risco 1 representa um intervalo de volatilidade entre 0 e 0,5% (não inclusive)
O nível de risco 3 representa um intervalo de volatilidade entre 2% e 5% (não inclusive)
O nível de risco 4 representa um intervalo de volatilidade entre 5% e 10% (não inclusive)
