No final do ano que agora terminou, a Associação Portuguesa de Fundos de Investimento, Pensões e Patrimónios (APFIPP) mostrou que a sua categoria de fundos flexíveis era composta por 17 produtos, que apresentaram em 2014 uma rendibilidade média a rondar os 2,50%. Das quase duas dezenas de produtos, existem quatro que conseguiram superar a barreira dos 5%.
A liderar a tabela surge o CA Flexível* (anteriormente denominado por CA Raiz Global) com uma rendibilidade de 9,14%. O produto, gerido pela CA Gest, liderou a categoria em 2014 deixando o segundo melhor produto a uma distância de cerca de 3 pontos percentuais. Segundo a carteira presente na Morningstar, cerca de 50% dos investimentos são realizados em obrigações, com as ações a ocuparem um terço de toda a carteira.
Com uma rendibilidade de 6,55% surgem na segunda posição, o ES Plano Dinâmico gerido pela GNB. A cargo de Susana Vicente, o produto tinha no final do ano mais de metade da sua carteira aplicada em obrigações, com as ações a representarem quase um terço da carteira.
O Banif Investimento Conservador, da Banif Gestão de Activos, fecha o pódio com uma rendibilidade em 2014 de 5,29%. A sua carteira era composta, no final de dezembro, maioritariamente por obrigações, com as ações e a liquidez a representarem, individualmente, cerca de 20%. Acima de 5% ainda figura um outro fundo desta casa de investimento. Trata-se do Banif Investimento Moderado que fechou o ano passado com ganhos de 5,25%.
Brasil na cauda das rendibilidades
Os fundos da categoria que têm como core de investimento o mercado brasileiro ficaram na cauda da tabela, no que toca a performances. Segundo o último relatório da ANBIMA, o Ibovespa caiu quase 3% em 2014, arrastando assim os fundos nacionais que investem no país do samba para terrenos negativos.
*O fundo CA Flexível pertenceu a maior parte do ano à categoria APFIPP de Fundos Mistos de Ações. No entanto, no último dia do ano passado o produto estava na categoria de fundos flexiveis.
Os fundos flexíveis, segundo a APFIPP, em 2014
| Fundo | Gestora | Rendibilidade 2014 (%) |
|---|---|---|
| CA Flexível | CA Gest | 9,14 |
| Espírito Santo Plano Dinâmico | GNB | 6,55 |
| Banif Investimento Conservador | Banif GA | 5,29 |
| Banif Investimento Moderado | Banif GA | 5,25 |
| Espírito Santo Estratégia Activa II | GNB | 4,56 |
| BBVA Gestão Flexível | BBVA Gest | 4,2 |
| Espírito Santo Estratégia Activa | GNB | 3,27 |
| BPI Global | BPI GA | 3,02 |
| BBVA Multiactivo Flexível | BBVA Gest | 2,43 |
| Espírito Santo Plano Prudente | GNB | 2,30 |
| Santander Global | Santander AM | 2,16 |
| Espírito Santo Plano Crescimento | GNB | 1,73 |
| BPI Brasil | BPI GA | 0,80 |
| Banif Iberia | Banif GA | -1,91 |
| Montepio Mercados Emergentes | Montepio GA | -4,14 |
| Espírito Santo Brasil | GNB | -4,89 |
