No mercado de fundos multiativos são diversas as subcategorias atribuídas pela Morningstar, sendo possível encontrar fundos com alocação , defensiva, moderada, flexível, agressiva ou diversa. Ao olharmos para os fundos multiativos importa não só ter em conta o seu retorno, que nesta análise será quantificado de forma anualizada nos últimos três anos, mas também o desempenho que tiveram por unidade de risco.
Apresentamos de seguida, com base em dados da Morningstar de final de setembro de 2022, os fundos multiativos mais rentáveis por unidade de risco.
| Fundo | Rating FundsPeople 2022 | Entidade Gestora | Categoria Global | Retorno anualizado a 3 anos (%) | Desvio padrão a 3 anos (%) | Retorno por unidade de risco |
|---|---|---|---|---|---|---|
| NB Dinâmico | GNB Gestão de Ativos | Moderate Allocation | 4,23 | 14,14 | 0,3 | |
| BPI Universal | BPI Gestão de Ativos | Moderate Allocation | 2,89 | 9,99 | 0,29 | |
| BPI Agressivo | BPI Gestão de Ativos | Aggressive Allocation | 2,65 | 11,48 | 0,23 | |
| Eurobic Brasil | Heed Capital | Allocation Miscellaneous | 4,03 | 18,51 | 0,22 | |
| BPI Brasil | BPI Gestão de Ativos | Allocation Miscellaneous | 5,45 | 31,14 | 0,18 | |
| BPI Dinâmico | x | BPI Gestão de Ativos | Moderate Allocation | 0,86 | 7,43 | 0,12 |
| White Fleet III Haitong Agrsv A EUR Acc | Haitong Bank (MultiConcept Fund Management) | Aggressive Allocation | 1,96 | 18,61 | 0,11 | |
| White Fleet III - Haitong Flexible Fund | Haitong Bank (MultiConcept Fund Management) | Flexible Allocation | 0,78 | 11,39 | 0,07 | |
| Atrium Portfolio Sicav | Atrium Investimentos | Flexible Allocation | 0,55 | 8,64 | 0,06 | |
| Santander Private Dinâmico | Santander Asset Management | Aggressive Allocation | 0,63 | 10,47 | 0,06 |
Ao olharmos para a tabela é possível destacar o NB Dinâmico, que lidera com a melhor rentabilidade por unidade de risco, superando os restantes fundos ao atingir 0,3 de retorno por unidade de risco a três anos. Apesar da elevada alocação a ações, que totaliza 74,99% do portefólio, o fundo da GNB Gestão de Ativos, gerido por Fátima Só, apresentou um perfil de volatilidade bastante equilibrado para aqueles que foram os seus retornos. Este investe maioritariamente em ativos americanos e europeus e nos setores tecnológico, consumo discricionário, consumo cíclico e farmacêutico.
O BPI Universal, gerido por Vera GIl Canêlo, ocupa o segundo lugar, com uma relação entre retorno e risco muito próxima do primeiro classificado. Este desempenho é conseguido com uma menor concentração em ações. Por sua vez, o BPI Agressivo, gerido por Eduardo Monteiro, alcança o último lugar do pódio ao atingir os 0,23% de rentabilidade por unidade de risco com uma alocação mais intensa em ações à semelhança do fundo no topo da tabela.
A BPI Gestão de Ativos permanece uma referência em fundos multiativos, sendo a entidade com o maior número de fundos nesta categoria. É também a entidade com maior representatividade ao ocupar quatro das seis melhores posições na relação retorno/risco.
