Depois de observada a lista dos fundos multiativos mais rentáveis por categoria em 2020, apresentamos hoje o ranking ponderado pelo risco de todo o universo de produtos multiativos de gestão portuguesa.
Com base em dados da Morningstar até final de novembro de 2020, registámos a tabela abaixo ordenada pela rentabilidade em relação ao risco. Para os produtos que apareciam na tabela com mais de uma classe foi considerada a mais rentável e, dado que a Morningstar não disponibiliza o valor do desvio padrão para períodos inferiores a um ano utilizámos como proxy o valor a um ano.
| Fundo | Selo Funds People 2020 | Entidade Gestora | Categoria Morningstar | Retorno total YTD % | Desvio Padrão a 1 Ano % | Retorno YTD/Risco a 1 Ano |
| BPI Ásia Pacífico FIAA | BPI Gestão de Ativos | Asia Allocation | 16,36 | 15,71 | 1,04 | |
| BPI Moderado FIAF | B | BPI Gestão de Ativos | EUR Cautious Allocation - Global | 3,96 | 6,80 | 0,58 |
| BPI Dinâmico FIAF | BPI Gestão de Ativos | EUR Moderate Allocation - Global | 5,73 | 10,50 | 0,55 | |
| Caixa Wealth Moderado D FIMA | B | Caixa Gestão de Ativos | EUR Moderate Allocation - Global | 7,08 | 13,22 | 0,54 |
| Santander Private Defensivo FIMA | Santander AM | EUR Cautious Allocation | 2,53 | 4,84 | 0,52 | |
| BPI Universal FIMA | BPI Gestão de Ativos | EUR Moderate Allocation - Global | 6,53 | 13,11 | 0,50 | |
| Caixa Wealth Defensivo D FIMA | B | Caixa Gestão de Ativos | EUR Cautious Allocation - Global | 3,88 | 7,87 | 0,49 |
| Santander Select Defensivo B FIMA | Santander AM | EUR Cautious Allocation | 2,14 | 4,93 | 0,43 | |
| Caixa Wealth Arrojado C FIMA | Caixa Gestão de Ativos | EUR Flexible Allocation - Global | 7,99 | 18,77 | 0,43 | |
| Santander Select Defensivo A FIMA | Santander AM | EUR Cautious Allocation | 2,04 | 4,94 | 0,41 |
Quando olhamos para o ranking, observamos desde logo o ano positivo que teve o fundo BPI Ásia Pacífico. Distanciado em termos de rentabilidade do produto na segunda posição, o fundo verifica também a melhor relação retorno/risco a um ano (1,04%). O produto que segue uma estratégia de investimento em ações na região da Ásia é gerido por Rui Araújo, sob alçada da BPI Gestão de Ativos.
A entidade gestora BPI Gestão de Ativos domina o top 3 do ranking. Na segunda posição da tabela, novamente um produto sob a alçada da entidade. Desta vez é o fundo BPI Moderado gerido por Eduardo Monteiro e conta com Selo FundsPeople 2020 pela classificação de Blockbuster. Este produto apresentava um retorno por unidade de risco de 0,58% a um ano.
Segue-se o BPI Dinâmico - também a cargo de Eduardo Monteiro - o fundo de alocação moderada completa o top 3 e consolida a terceira posição na tabela com 0,55% de retorno por cada unidade de desvio padrão.
Ao considerarmos este cenário, em que relacionamos a rentabilidade e o risco, não observamos nenhum fundo de alocação agressiva - segundo os dados da Morningstar. De notar ainda que há uma predominância no ranking de 2020 de fundos multiativos cautelosos - cinco dos 10 fundos apresentados na tabela pertencem a esta categoria.
