Os fundos multiativos que mais retorno têm retirado do risco em 2020

Depois de observada a lista dos fundos multiativos mais rentáveis por categoria em 2020, apresentamos hoje o ranking ponderado pelo risco de todo o universo de produtos multiativos de gestão portuguesa.

Com base em dados da Morningstar até final de novembro de 2020, registámos a tabela abaixo ordenada pela rentabilidade em relação ao risco. Para os produtos que apareciam na tabela com mais de uma classe foi considerada a mais rentável e, dado que a Morningstar não disponibiliza o valor do desvio padrão para períodos inferiores a um ano utilizámos como proxy o valor a um ano.

Quando olhamos para o ranking, observamos desde logo o ano positivo que teve o fundo BPI Ásia Pacífico. Distanciado em termos de rentabilidade do produto na segunda posição, o fundo verifica também a melhor relação retorno/risco a um ano (1,04%). O produto que segue uma estratégia de investimento em ações na região da Ásia é gerido por Rui Araújo, sob alçada da BPI Gestão de Ativos.

A entidade gestora BPI Gestão de Ativos domina o top 3 do ranking. Na segunda posição da tabela, novamente um produto sob a alçada da entidade. Desta vez é o fundo BPI Moderado gerido por Eduardo Monteiro e conta com Selo FundsPeople 2020 pela classificação de Blockbuster. Este produto apresentava um retorno por unidade de risco de 0,58% a um ano.

Segue-se o BPI Dinâmico - também a cargo de Eduardo Monteiro - o fundo de alocação moderada completa o top 3 e consolida a terceira posição na tabela com 0,55% de retorno por cada unidade de desvio padrão.

Ao considerarmos este cenário, em que relacionamos a rentabilidade e o risco, não observamos nenhum fundo de alocação agressiva - segundo os dados da Morningstar. De notar ainda que há uma predominância no ranking de 2020 de fundos multiativos cautelosos - cinco dos 10 fundos apresentados na tabela pertencem a esta categoria.