No final de 2021, os dois maiores fundos do artigo 8.º do mercado são estratégias de obrigações. E ambos são geridos pela mesma entidade: AllianceBernstein. Esta informação consta do último relatório publicado pela Morningstar intitulado SFDR Article 8 and Article 9 Funds: 2021 in Review, que faz uma radiografia aos produtos que nos seus documentos pretendem promover considerações ambientais e sociais.
Nos seus prospetos, o AB American Income e o AB Global High Yield afirmam que promovem características ambientais e sociais através da consideração de fatores ESG materiais e através de compromissos, aparentemente sem restrições vinculativas. O primeiro tinha no final do ano passado quase 20.000 milhões de euros em ativos sob gestão, enquanto o segundo ultrapassava os 17.000.
Os fundos de obrigações não são a maioria na lista dos 20 fundos do artigo 8º que têm mais património. Mas alguns aparecem no ranking, embora sejam muito diferentes uns dos outros. Existem estratégias de curta duração, como o Muzinich Enhancedyield Short-Term (com um volume de 12.700 milhões de ativos). Também fundos que investem em dívida corporativa europeia, como o Schroder ISF Euro Corporate Bond (10.600 milhões). Até aparecem fundos globais flexíveis, como o Jupiter Dynamic Bond (10.000 milhões).
Os maiores fundos de ações do artigo 8º do mercado
Em ações, o maior fundo do artigo 8º do mercado é uma estratégia setorial: o Fidelity Global Technology. Com os seus 14.500 milhões de património, em 31 de dezembro de 2021, foi o produto do artigo 8.º que reuniu um maior volume de ativos. A Fidelity International é, juntamente com a AllianceBernstein, a única gestora com dois produtos no ranking, uma vez que também tem o Fidelity Global Dividend.
O fundo do setor tecnológico da empresa anglo-saxónica foi seguido de perto por um produto de ações americanas da Findlay Park (o Findlay Park American Fund, com 14.400 milhões de euros), bem como um fundo de ações globais da Pictet AM (o Pictet Global Megatrend Selection, com 13.900 milhões de euros).
Nas ações, destaca-se o facto de, pela primeira vez, um fundo passivo, o iShares MSCI USA SRI ETF, entrar no Top 20. Consegue este feito ajudado pelas fortes captações de quase 1.000 milhões recebidas no final de 2021. É o único produto da lista que reflete o seu mandato ESG no seu nome. "Nenhum outro fundo tem termos relacionados com o ESG na sua nomenclatura que indiquem que são ativamente comercializados como ESG ou fundos sustentáveis", ressaltam na Morningstar.
Os maiores fundos mistos do artigo 8º no mercado
Após a categorização da Morningstar, no capítulo dos fundos mistos, o maior fundo do artigo 8.º do mercado é um produto muito popular entre os investidores ibéricos: o M&G (Lux) Optimal Income. Embora a M&G Investments argumente que se trata de um fundo de rendimento fixo flexível, a pequena alocação que a gestora atribui a ações é suficiente para a Morningstar rotulá-la como um misto defensivo.
Entre os fundos multiativos, destaca-se a entrada no Top 20 do DWS Concept Kaldemorgen. Consegue-o depois de a DWS o ter transferido do artigo 6º para o dia 8 no final de dezembro. Além de considerar os critérios ESG juntamente com o desempenho financeiro na seleção de ações ou obrigações, o fundo aplica exclusões com base no quadro de pontuação ESG da própria gestora e atividades controversas (como tabaco, armas controversas e extração de carvão).
Ranking dos fundos do artigo 8º com mais ativos sob gestão
