Entramos agora na categoria dos fundos de pensões abertos. O BBVA Sustentável Moderado ISR venceu o prémio de fundo de pensões aberto com risco 3. Veja a alocação do fundo e as principais posições.
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O fundo em questão opera desde 2005. No entanto, em 2020 fez história ao tornar-se o primeiro fundo de pensões da BBVA AM a ser gerido com critérios ISR. Segundo a equipa de gestão, o fundo "utiliza critérios de investimento socialmente responsável em todas as tipologias de ativos, apostando em companhias com boas perspetivas ISR". O fundo está classificado como artigo 8º da regulamentação SFDR.
Alocação da carteira a 30 de setembro de 2022
Fonte: BBVA AM, ficha mensal do fundo.
À data mencionada, o fundo contava com uma exposição de aproximadamente 46% a instrumentos de dívida, a maior componente do portefólio.
A componente acionista representava quase 30% da carteira. Uma vez que a exposição a esta deve variar entre 30% e 50%, o fundo encontrava-se subexposto à mesma.
Por fim, o fundo conta com cerca de 6% de investimentos alternativos e o mesmo parqueado em liquidez.
Top 10 ativos com maior peso na carteira a 30 de setembro de 2022
Fonte: BBVA AM, ficha mensal do fundo.
Inicialmente pode-se destacar a elevada concentração em dois veículos de gestão passiva. Ambos pretendem acompanhar a evolução do mercado acionista global.
Podemos também identificar títulos diretos de dívida pública americana, coberturas cambiais e veículos de gestão ativa.
