Dez anos, onze produtos com resultados melhores do que a inflação média para o mesmo período de análise.
Obter melhores resultados do que a inflação. Esta é uma das premissas que faz a diferença quando olhamos para um investimento rentável e, igualmente, quando comparamos os vários produtos financeiros disponíveis no mercado.
Os fundos de obrigações apresentam-se no mercado de variadas formas e cada vez mais diversificados tanto ao nível das geografias, como da própria 'matéria-prima', isto é, qualidade de crédito corporativo ou soberano. A percepção de um risco baixo a moderado neste tipo de produtos favorece a sua popularidade entre os investidores. No entanto, o enquadramento dos últimos anos não tem facilitado a vida aos gestores para que estes ofereçam retornos acima da inflação.
Segundo os dados do PorData, a inflação em Portugal atingiu os 2,12%, em termos médios, ao longo da última década. Já os 29 fundos de obrigações que apresentam dados para o mesmo período, na Morningstar, registam uma rendibilidade média anualizada que não ultrapassa os 1,85%.
Os 11 mais
Da lista das quase três dezenas de produtos com dados para os últimos dez anos, onze conseguem superar a inflação.
À cabeça vem o ES Obrigações Europa, gerido por Vasco Teles da ESAF. O fundo apresenta uma rendibilidade anualizada no período que chega aos 7,89%. Logo depois vem o Montepio Taxa Fixa, da Montepio Gestão de Activos, com uma rendibilidade anualizada de 3,90% e a fechar o top3 aparece o BPI Alto Rendimento Alto Risco com ganhos anualizados de 3,86%.
Nas posições seguintes surgem dois fundos de obrigações de taxa fixa: Santander Multitaxa Fixa e ainda o BPI Euro Taxa Fixa. O primeiro consegue uma rendibilidade de 3,833% enquanto o segundo alcança uma valorização de 3,18%.
A completar a lista dos onze produtos temos os fundos: Montepio Mercados Emergentes, Caixagest Obrigações LP, ES Renda Mensal, Banif Euro Tesouraria, CA Rendimento e ainda o ES Tesouraria Ativa.
Os produtos que superam a inflação
Fundo |
Gestora |
Rendibilidade 5 anos (%) |
Rendibilidade 10 anos (%) |
Ativos sob gestão |
ES Obrigações Europa |
ESAF |
11,975 |
7,892 |
46 795 220 € |
Montepio Taxa Fixa |
Montepio Gestão de Activos |
6,057 |
3,904 |
9 550 645 € |
BPI Alto Rendimento Alto Risco |
BPI Gestão de Activos |
6,754 |
3,864 |
25 669 763 € |
Santander Multitaxa Fixa |
Santander Asset Management |
3,891 |
3,833 |
31 649 349 € |
BPI Euro Taxa Fixa |
BPI Gestão de Activos |
2,995 |
3,186 |
51 221 089 € |
Montepio Mercados Emergentes |
Montepio Gestão de Activos |
2,129 |
2,826 |
1 570 896 € |
Caixagest Obrigações LP |
Caixagest |
3,049 |
2,749 |
29 656 577 € |
ES Renda Mensal |
ESAF |
3,899 |
2,561 |
23 032 657 € |
Banif Euro Tesouraria |
Banif Gestão de Activos |
3,138 |
2,481 |
44 063 603 € |
CA Rendimento |
Crédito Agrícola Gest |
3,518 |
2,402 |
279 891 475 € |
ES Tesouraria Ativa |
ESAF |
2,461 |
2,261 |
182 505 657 € |
Fonte: PorData.
Análise Funds People a partir dos dados disponibilizados pela Morningstar a 30 de setembro de 2014.