Quais os fundos flexíveis mais rentáveis em 2015?

O ano de 2015 tem sido atrativo para a indústria de gestão de ativos em Portugal, depois da volatilidade que atingiu os mercados na segunda metade do ano passado. Os fundos flexíveis não fugiram à regra e também eles oscilaram em 2014, tendo recuperado nos primeiros meses de 2015. De acordo com os dados publicados pela Associação Portuguesa de Fundos de Investimento, Pensões e Patrimónios (APFIPP) existem três produtos com uma rendibilidade superior a 10% nos cinco primeiros meses do ano.

Desse trio de produtos, os dois mais rentáveis são geridos pela Optimize Investment Partners. A entidade ingressou recentemente na APFIPP, pelo que apenas nas últimas semanas os seus produtos aparecem nas lista das Associação. O fundo mais rentável é o Optimize Europa Valor. Entre o final do ano passado e último dia de negociação de maio, o fundo regista uma rendibilidade de 12,89%. No inicio de junho o produto tinha mais de 9 milhões de euros sob gestão. Em abril, a carteira era composta por cerca de três quartos em ações, com as maiores posições a irem para a nacional NOS, e para as financeiras Swiss Re e Munchener Ruck. Já a maior posição do produto pertencia ao iShares Euro Government Bond 1-3y, gerido pela iShares e que foi eleito o Melhor Fundo Estrangeiro de Obrigações Curto Prazo Euro nos últimos Morningstar Awards. De realçar que este fundo da iShares “replica o comportamento do índice Barclays Euro Government Bond 1 a 3 anos”.

O segundo produto mais rentável em 2015 desta categoria também está sob responsabilidade da Optimize Investment Partners. Trata-se do Optimize Investimento Activo, e nos cinco meses em análise atinge ganhos de 11,21%. Com mais de 10 milhões de euros em volume sob gestão, o produto tem como maiores posições a farmacêutica Sanofi, a norte-americana Exxon Mobil e ainda a portuguesa NOS. Tal como no fundo mencionado anteriormente, a maior posição da carteira vai para o ETF - iShares Euro Government Bond 1-3y. As multinacionais Orange, SAP, Novartis, L’Oreal e Heineken fazem igualmente parte do top10 dos maiores investimentos do fundo da Optimize Investment Partners.

O último produto da lista que engloba os produtos flexíveis que superam os 10% em termos de rendibilidade é o NB Plano Dinâmico. O fundo é gerido por Susana Vicente da GNB Gestão de Ativos e no período em análise consegue uma valorização de 10,82%. No final de abril, cerca de 60% da sua carteira era preenchida por Obrigações, com maior incidência para títulos de dívida soberana. Já as ações representavam cerca de 32% da carteira.

No final de abril, nos cinco maiores investimentos em carteira encontramos títulos de dívida governamental de Itália e Portugal, um fundo da casa domiciliado no Luxemburgo - NB Global Bond - e ainda futuros dos índices Euro Stoxx 50 e ainda S&P500.

Restantes fundos abaixo de 7%

A lista das cerca de duas dezenas de produtos continua, embora com os produtos que não conseguem superar os 7% de rendibilidade. Com uma subida de 6,96% figura o NB Plano Crescimento. O fundo é gerido por Marta Martins da GNB Gestão de Ativos e no final de abril tinha quase 5 milhões de euros sob gestão. Nas maiores posições encontramos outros fundos de investimento, nomeadamente o BSF European Opportunities da BlackRock e alguns fundos geridos pela própria casa: o NB Ações Europa, o NB Momentum e ainda o NB Obrigações Europa.

Os fundos flexíveis em 2015

Fonte: APFIPP no final de maio