Storytelling: quando as emoções dos investidores marcam a diferença

De acordo com a consultora Broadridge, a capacidade dos gestores de ativos de apresentar narrativas de mudanças positivas por meio dos seus produtos será cada vez mais crucial para o setor. E os fluxos crescentes em direção a estratégias temáticas e ESG mostram isso mesmo.

A narrativa e a capacidade de atrair investidores podem impulsionar o desenvolvimento do setor. As necessidades dos clientes mudaram nos últimos anos, com uma vontade crescente de sentir que o seu capital é parte de uma mudança positiva ou de uma tendência de longo prazo. E o crescimento nos últimos anos de fundos temáticos e investimentos sustentáveis, ainda mais acelerado pela COVID-19, parece confirmar essa mudança de paradigma.

"Investidores compram histórias", disse Chris Chancellor, diretor sénior de Inteligência de Mercado Global da consultora Broadridge, numa conferência sobre os principais desafios e áreas de desenvolvimento em gestão de ativos. “O novo desafio é construir histórias maiores que vão além dos resultados financeiros”, afirma. E especifica: "Conquistar o envolvimento emocional do investidor é fundamental, com a possibilidade, por exemplo, de este sentir-se parte do futuro do planeta ao escolher um fundo sobre mudanças climáticas."

"Conquistar o envolvimento emocional do investidor é fundamental, com a possibilidade, por exemplo, de este sentir-se parte do futuro do planeta ao escolher um fundo sobre mudanças climáticas"

Resiste em tempo de crise

O especialista lembra como 2020, apesar da pandemia, foi um ano positivo para o setor. Globalmente, os fluxos positivos líquidos alcançaram 1,8 biliões de dólares, com um crescimento orgânico de 2,2%. Mas para os próximos anos e para encontrar novos espaços de crescimento, saber atrair investidores usando o poder da narrativa será fundamental. “O segmento onde esta nova predisposição do investidor é mais fácil provar são os fundos temáticos que estão a investir em tendências estruturais e estão a ter grande sucesso em termos de fluxos”, afirma Chancellor.

Um tipo de produto que, segundo as suas análises, pode desempenhar um papel fundamental na atração de novos investimentos. No caso específico do mercado europeu, poderiam ajudar a desbloquear a elevada proporção de poupança em depósitos, maior ainda devido ao confinamento. “A temática, juntamente com a ESG e a necessidade de maior transparência e simplicidade na comunicação estão entre as principais necessidades dos selecionadores de fundos em termos de inovação de produtos”, continua o Chancellor.

Uma das gestoras que mais trabalha nesta frente é a Pictet AM, que está bem à frente do Robeco e da Fidelity International no segundo e terceiro lugares no ranking dos gestores com uma oferta temática mais valorizada entre os compradores de fundos europeus no ano passado. “A chave é captar os investidores através de histórias simples e com horizonte de longo prazo, para que não haja mudanças constantes na narrativa do produto que possam levantar questões sobre a sua robustez”, acrescenta. “Obviamente, os retornos ainda são uma parte crítica do que os investidores procuram, mas serão menos importantes nos próximos anos. Em vez disso, o peso de uma narrativa vencedora será maior”.

Aguenta melhor a pressão das margens

Há outra razão para o potencial apresentado pelas estratégias temáticas para o desenvolvimento do setor: os dados sobre a remuneração dos gestores no segmento de clientes institucionais. "Num contexto geral onde as comissões de gestão ativa em fundos de ações estão a diminuir, os fundos temáticos/setoriais são uma das poucas áreas que resistem à tendência, juntamente com as ações Ásia-Pacífico e Japão”, conclui Nigel Birch, vicepresidente de Global Market Intelligence na Broadridge.