Taxa global de custos dos fundos de tesouraria é a mais baixa

A Comissão de Mercados de Valores Mobiliários (CMVM) analisou os custos de gestão de ativos, nomeadamente a taxa global de custos de 234 unit-linked e 477 fundos de investimento e apresentou a suas conclusões no relatório anual 2012 que apresentou recentemente.

“Esta taxa inclui o total de comissões de gestão e de depósito, os custos de auditoria e de supervisão suportados, em percentagem da média do valor líquido global sob gestão no ano. Para os fundos de investimento imobiliário, a taxa global de custos apenas inclui as comissões de gestão e de depósito”, como se pode ler na publicação do regulador.

Fundos de tesouraria com Taxa Global de Custos mais baixa

As publicação apresenta o valor dos custos máximos, mínimos e ainda a mediana no mercado. Segundo os dados apresentados, os fundos de investimento abertos apresentam uma mediana pouco acima de 1%, sendo que o máximo está nos 4%. “Os fundos de ações apresentam a mediana mais alta (2,04%), sendo que 1,9% respeitam a comissões de gestão fixas”, como se pode ler no relatório. Do lado oposto, aparecem os fundos de tesouraria do mercado monetário, com uma mediana de 0,69% e um valor máximo pouco acima de 1%.

Fundos de investimento fechados

Já os fundos de investimento fechados, a taxa global de custos apresenta valores medianos mais baixos do que os fundos abertos, já que se fixam nos 0,7%. No entanto, os valores máximos são bem mais altos. No relatório, o regulador justifica este factor com uma “maior estabilidade das carteiras e o tipo de investidores destes fundos, mais sofisticados, quando não raras vezes institucionais”.

Unit-linked próximos do FIA

Já a mediana da Taxa Global de Custos, nos unit-linked, situa-se perto dos Fundos Investimento Abertos, nos 1,29%. “Para esse custo muito contribuiu a comissão de gestão fixa, contrariamente à comissão de gestão variável – cuja mediana se cifrou em 0,53%, face a 1,25% da comissão de gestão fixa”, como se pode ler no relatório.