Os fundos do mercado monetário, de acordo com a definição presente na Associação Portuguesa de Fundos de Investimento, Pensões e Patrimónios (APFIPP), “investem exclusivamente em instrumentos do mercado monetário e depósitos bancários de qualidade elevada, unidades de participação de Fundos do Mercado Monetário Curto Prazo e de Fundos do Mercado Monetário, instrumentos financeiros derivados, sendo que, no caso de instrumentos derivados cambiais, o investimento só é possível para fins de cobertura de riscos”.
De realçar, ainda, que “investem exclusivamente em activos com uma maturidade residual igual ou inferior a 2 anos, submetidos a ajustamentos periódicos de rentabilidade em função das condições do mercado monetário, pelo menos, uma vez em cada 397 dias”. Em relação à maturidade média ponderada da carteira, esta deve ser” igual ou inferior a 6 meses”, com a residual média ponderada da carteira a ser ”igual ou inferior a 12 meses”.
Dentro da esfera dos fundos de mercado monetário, em Portugal, apenas encontramos fundos que “investem exclusivamente em activos denominados em euros”. Esta categoria é composta por três produtos: Caixagest Liquidez, CA Monetário e ainda o Montepio Monetário de Curto Prazo.
Ganhos acima de 1%
Nos últimos cinco anos, estes três fundos apresentam uma rendibilidade média anualizada de 1,35%. O fundo mais rentável é o CA Monetário, gerido pela CA Gest. Nos cinco anos anteriores ao dia 20 de março, este produto apresenta ganhos anuais de 1,84%. No final de fevereiro os seus ativos sob gestão eram superiores a 67 milhões. Depósitos a prazo em instituições como o Santander, Novo Banco ou Caixa Geral de Depósitos dominam as principais posições da carteira.
Com 1,24% surge, na segunda posição do ranking, o Caixagest Liquidez. Gerido pela Caixagest este fundo é o maior do mercado nacional com um património de mais de 1.200 milhões de euros. Entre as maiores posições constam depósitos a prazo em instituições como o Banco BIC, Montepio Geral ou Santander.
O Montepio Monetário de Curto Prazo fecha a lista dos fundos de mercado monetário. Gerido pela Montepio Gestão de Activos, é o produto que fica ligeiramente abaixo de 1% no que toca à sua rendibilidade anualizada (0,97%) no período, tendo, no final de fevereiro mais de 25 milhões de euros em ativos sob gestão. Tal como os outros dois produtos, os depósitos a prazo dominam a carteira, sendo o Montepio Geral e o Banif, as instituições financeiras que aparecem no topo das exposições da carteira.
Os três fundos do mercado monetário
| Fundo | Gestora | Rendibilidade 5 anos (%) | Património * |
|---|---|---|---|
| CA Monetário | CA Gest | 1,84 | 67,09 |
| Caixagest Liquidez | Caixagest | 1,24 | 1.237,68 |
| Montepio Monetário de Curto Prazo | Montepio GA | 0,97 | 25,57 |
