A parte final do programa de ajustamento económico e financeiro, por parte da Troika, marcou o panorama nacional ao longo dos últimos dois anos. Nesse período, os fundos de obrigações conseguem apresentar rendibilidades assinaláveis, com os cerca de 50 produtos a atingirem ganhos médios anualizados de 3,81% e mais de 3.600 milhões de euros em ativos sob gestão.
ESAF no topo
Da lista dos dez produtos com maior rendibilidade no período analisado, quatro pertencem à ESAF. A comandar, com uma rendibilidade de 16,87%, surge o ES Obrigações Europa gerido pelo Vasco Teles. Dívida soberana de países como Itália, França, Alemanha e Grécia fazem parte da carteira deste produto, que tinha no final de setembro mais de 49 milhões de euros em ativos sob gestão.
Também da ESAF, mas desta feita gerido por João Zorro, surge na segunda posição da lista o ES Rendimento Plus. Nos últimos 24 meses este fundo apresenta uma rendibilidade anualizada de 10,77% e tinha, em carteira, posições referentes a dívida soberana de países como Alemanha, Itália, Grécia, França, entre outras.
No fecho do pódio aparece o Montepio Taxa Fixa, gerido pela Montepio Gestão de Activos. Nos últimos dois anos este fundo apresenta uma rendibilidade anualizada de 10,22% e tinha, no final de setembro, mais de 9,5 milhões de euros sob gestão. Nas suas posições principais podemos encontrar dívida pública portuguesa, espanhola ou italiana.
Da ESAF, no top 10, ainda podemos encontrar mais dois produtos: o ES Renda Mensal e o ES Capitalização. Ambos os fundos são gerido por Tânia Pinheiro, com o primeiro a apresentar uma rendibilidade anualizada de 8,15% e o segundo de 7,13%
Alguns produtos de topo
Na lista dos vinte produtos com maior rendibilidade, 25% apresentam rating quantitativo máximo por parte da Morningstar. Desses cinco, dois são os produtos que lideram o ranking: o ES Obrigações Europa e ainda o ES Rendimento Plus.
O CA Rendimento da CA Gest, o Caixagest Oportunidades da Caixagest e ainda o Millennium Euro Taxa Variável da Millennium Gestão de Activos completam o lote dos produtos cinco estrelas, na classe de obrigações, por parte da Morningstar.
Os 20 fundos mais rentáveis
| Fundo | Estrelas Morningstar | Gestora | Rendibilidade 2 anos (%) |
|---|---|---|---|
| ES Obrigações Europa | 5 | ESAF | 16,88 |
| ES Rendimento Plus | 5 | ESAF | 10,77 |
| Montepio Taxa Fixa | 4 | Montepio Gestão de Activos | 10,22 |
| ES Renda Mensal | 4 | ESAF | 8,16 |
| Banif Euro Corporates | 2 | Banif Gestão de Activos | 7,94 |
| ES Capitalização | 3 | ESAF | 7,14 |
| Caixagest Obrigações LP | 2 | Caixagest | 6,41 |
| BPI Euro Taxa Fixa | 2 | BPI Gestão de Activos | 6,14 |
| CA Rendimento | 5 | Crédito Agrícola Gest |
5,89 |
| Santander Ibérico Premium | Santander Asset Management | 5,836 | |
| Caixagest Obrigações | 3 | Caixagest | 5,46 |
| BPI Alto Rendimento Alto Risco | 2 | BPI Gestão de Activos | 5,29 |
| Popular Euro Obrigações | 2 | Popular Gestão de Activos | 5,19 |
| Dunas Banco BIC Tesouraria B | Dunas Capital - Gestão de Activos | 4,83 | |
| Millennium H&Y Bond Selection | Millennium Gestão de Activos | 4,81 | |
| Santander Premium Julho 2012 | Santander Asset Management | 4,64 | |
| Caixagest Oportunidades | 5 | Caixagest | 4,53 |
| BBVA Obrigações | 4 | BBVA Gest | 4,38 |
| Millennium Euro Taxa Variável | 5 | Millennium Gestão de Activos | 4,36 |
| Montepio Mercados Emergentes | 1 | Montepio Gestão de Activos | 4,25 |
