Growth, Value e Blend são três estratégias muito utilizadas para o investimento e uma forma de delimitar o mercado quando se analisa alguns rácios. Segundo a Morningstar existem mais de uma vintena de produtos cuja categoria para a empresa de análise se enquadra numa das três estratégias de investimento, dentro dos mais diversos mercados mundiais.
Categoria/Fundo | Rendibilidade 1ano (%) | Sharpe 1 ano |
---|---|---|
Europe OE Europe Large-Cap Blend Equity | 11,99942 | 1,353403384 |
BPI Europa | 10,5998 | 1,255395275 |
CA Raíz Europa | 14,39794 | 1,532046066 |
ES Acções Europa | 10,11526 | 0,940994997 |
Millennium Eurocarteira | 7,68961 | 1,241898293 |
Montepio Acções Internacionais | 12,98576 | 1,481894556 |
Optimize Europa Valor | 13,93782 | 1,512525529 |
Patris Acções Europa | 14,26975 | 1,509068971 |
Europe OE Europe Large-Cap Value Equity | 17,84632667 | 1,7913956 |
BPI Euro Grandes Capitalizações | 13,02797 | 1,246504258 |
Caixagest Acções Europa | 15,97155 | 1,619242264 |
Caixagest Postal Acções | 13,99353 | 1,546354096 |
Montepio Acções Europa | 19,55861 | 2,011392052 |
Montepio Acções | 22,9526 | 2,299364997 |
Santander Acções Europa | 21,5737 | 2,025515932 |
Nos últimos doze meses, terminados a 31 de março, os produtos analisados tiveram uma rendibilidade média de 11,396%. A maior contribuição para esta rendibilidade média vem da categoria Morningstar “Europe OE Europe Large-Cap Value Equity” com 17,846%. Dentro desta categoria, o destaque vai para o Montepio Acções e para o Santander Acções Europa que apresentam rendibilidades acima de 20%. O produto da Montepio Gestão de Activos teve ganhos de 22,95% enquanto o da Santander Asset Management atingiu os 21,57%. Em termos de consistência são também os produtos de topo de entre os analisados, com o valor do Sharpe Ratio a situar-se acima de 2.
A outra categoria que também investe em empresas europeias de grande capitalização através da estratégia Blend (categoria “Europe OE Europe Large-Cap Blend Equity“ para a Morningstar) consegue ter, no período analisado, ganhos médios de 11,99% com a liderança a pertencer ao CA Raíz Europa da CA Gest com 14,39% e o segundo lugar ao Patris Acções Europa da Patris Gestão de Activos com14,26%. Em termos de consistência os dois produtos apresentam um Sharpe Ratio pouco acima de 1,5.
Do outro lado do Atlântico
Categoria/Fundo | Rendibilidade 1ano (%) | Sharpe 1 ano |
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Europe OE US Large-Cap Blend Equity | 6,647128 | 1,394110197 |
BPI América D | 4,40849 | 1,285603437 |
BPI América E | 11,51169 | 1,456795909 |
ES Acções América | 6,46909 | 1,390447658 |
Millennium Acções América | 4,93 | 1,361006334 |
Santander Acções América | 5,91637 | 1,476697648 |
Europe OE US Large-Cap Growth Equity | 5,15535 | 1,444246029 |
Caixagest Acções EUA | 5,15535 | 1,444246029 |
Olhando para os produtos do mercado nacional que investem no mercado norte-americano, a estratégia mais seguida é a “blend”. Em termos de ganhos médios nos últimos doze meses a categoria “Europe OE US Large-Cap Blend Equity” cresceu 6,647% com o fundo BPI América E a liderar a categoria com 11,51%. Em termos de Sharpe Ratio todos os fundos da categoria apresentam um valor superior a 1, com o maior a pertencer ao Santander Acções América com 1,47.
Na categoria “Europe OE US Large-Cap Growth Equity” apenas aparece um produto, no caso o Caixagest Acções EUA com ganhos de 5,15% no último ano e um Sharpe Ratio de 1,44.
Maior globalização
Categoria/Fundo | Rendibilidade 1ano (%) | Sharpe 1 ano |
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Europe OE Global Large-Cap Blend Equity | 3,656303333 | 0,993057303 |
BPI Reestruturações | -2,67793 | 0,305562258 |
ES Momentum | 8,10199 | 1,390008556 |
Millennium Global Equities Selection | 5,54485 | 1,283601093 |
Europe OE Global Large-Cap Value Equity | 21,6968 | 1,561602593 |
Patris Acções Global | 21,6968 | 1,561602593 |
Nos fundos categorizados como Global, a batalha das estratégias é ganha pela categoria Value com o Patris Acções Global a conseguir ganhos de 21,69% e com o Sharpe Ratio a fixar-se em 1,56. Para a categoria “Blend” o melhor fundo é o ES Momentum com ganhos nos últimos doze meses de 8,10% e com um rácio Sharpe de 1,39.