¿Ha sido 2017 un buen año para los fondos multiactivos y/o de generación de rentas? Teniendo en cuenta los buenos resultados de años anteriores, en cambio el producto con mejor rentabilidad en el año no ha llegado siquiera al 4%. Se trata del M&G Global Dividend, gestionado por Stuart Rhodes desde su lanzamiento en 2008. No obstante, sería justo indicar que un 3,9% es una cifra nada desdeñable para los inversores conservadores, considerando la continuación del contexto de tipos bajos, necesidad de rentas y altas valoraciones generalizadas.
Una de las constataciones que deja el último año es la ausencia de una tendencia clara dentro de esta tipología de fondos: el repaso a trimestres anteriores confirma que la habilidad para generar rendimiento no se ha concentrado una categoría en particular - en todo caso, ha favorecido a los mixtos flexibles-, sino que gestores con distintos mandatos dentro del universo han demostrado su habilidad para extraer alfa de los mercados. Así, el repaso a los diez fondos mixtos y/o con enfoque de generación de rentas que terminan el año con mejores resultados muestra el buen hacer de tres categorías: Global Equity Income (fondos de renta variable global con reparto de rentas), Global Emerging Markets Allocation (multiactivos con exposición exclusivamente a mercados emergentes) y los mixtos moderados. Puede consultar la lista completa en la tabla a continuación.
Los fondos han sido seleccionados a partir de datos de Morningstar Direct. Se han tenido en cuenta aquellos productos disponibles para su venta en España que tengan un patrimonio igual o superior a 100 millones de euros y el rendimiento más elevado en el periodo estudiado.
Nombre | Gestora | Categoría Morningstar | Patrimonio | Retorno 2017 | Divisa Base |
M&G Global Dividend Euro A Acc | M&G Investments | EAA Fund Global Equity Income | 7.600.675.219 | 3,90 | Euro |
Comgest Growth Emerging Mkts Flx € I Acc | Comgest | EAA Fund Global Emerging Markets Allocation | 129.170.328 | 3,28 | Euro |
BL-Emerging Markets B EUR | BLI - Banque de Luxembourg Investments | EAA Fund Global Emerging Markets Allocation | 482.983.055 | 2,63 | Euro |
BL-Equities Dividend B EUR | BLI - Banque de Luxembourg Investments | EAA Fund Global Equity Income | 596.869.150 | 2,33 | Euro |
Capital Group EmMkts Ttl Opps(LUX)C | Capital Group | EAA Fund Global Emerging Markets Allocation | 2.645.716.405 | 2,32 | Euro |
JPM Total Emerging Mkts Inc D (acc) EUR | J.P. Morgan Asset Management | EAA Fund Global Emerging Markets Allocation | 186.237.619 | 2,28 | Euro |
Aberdeen World Equity Income I Inc | Aberdeen | EAA Fund Global Equity Income | 101.484.101 | 2,26 | Pound Sterling |
Carmignac Pf Euro-Patrim F EUR Acc | Carmignac | EAA Fund EUR Moderate Allocation | 212.098.457 | 2,19 | Euro |
Carmignac Euro-Patrim A EUR Acc | Carmignac | EAA Fund EUR Moderate Allocation | 348.167.845 | 2,13 | Euro |
KBI Institutional Dev Eq A EUR | KBI Global Investors | EAA Fund Global Equity Income | 695.198.173 | 2,02 | Euro |
Fuente: Morningstar Direct. Rentabilidad y patrimonio expresados en euros.