CONTRIBUTO a cura di Huub van der Riet, Lead portfolio manager, Impact Equities di NN Investment Partners. Contenuto sponsorizzato da NN Investments Partners.
I 17 Obiettivi di Sviluppo Sostenibile (SDGs) che sono stati ratificati dalle Nazioni Unite (ONU) nel 2015 con gli obiettivi centrali di porre fine alla povertà, proteggere il nostro pianeta e garantire la prosperità per tutti, sono diventati la base per una delle forme più innovative di gestione patrimoniale di oggi, l'impact investing. Questo tipo di strategia mira a ottenere impatti ambientali e sociali positivi, oltre che rendimenti finanziari, e gli SDGs forniscono un quadro in cui allineare questi obiettivi. Tuttavia, con l'avvicinarsi della scadenza del 2030 fissata per realizzare gli SDGs, stanno emergendo delle carenze nelle allocazioni di investimento?
Urgenza sulla questione del cambiamento climatico
L'ONU ha stimato che saranno necessari tra i 5 trilioni e i 7 trilioni di dollari di investimenti annuali per raggiungere gli obiettivi entro la scadenza. È difficile trovare cifre precise, ma il mondo è tristemente al di sotto di questi livelli. I progressi sono stati più evidenti in relazione agli SDGs con obiettivi legati all'economia, come lavoro dignitoso e crescita economica (#8); industria, innovazione e infrastrutture (#9); e consumo e produzione responsabili (#12). Tuttavia, gravi carenze sono state registrate dal Gruppo intergovernativo sui cambiamenti climatici (IPCC) su azione per il clima (#13); istruzione di qualità (#4); e città e comunità sostenibili (#11). Il rapporto dell'IPCC fornisce nuove stime sulla probabilità di superare il riscaldamento globale di più di 1,5 gradi Celsius nei prossimi decenni e trova che limitare il riscaldamento a 1,5-2 gradi Celsius sarà fuori portata, a meno che non ci siano riduzioni immediate e su larga scala delle emissioni di gas serra. NN Investment Partners (NN IP) ritiene che i più imperativi di tutti gli SDGs stiano chiaramente diventando quelli relativi alle soluzioni climatiche, che includono anche energia pulita e accessibile (#7), e gli investimenti allineati ad essi devono essere accelerati se il mondo vuole evitare il disastro.
La questione più urgente per l'umanità nei prossimi anni sarà quella di affrontare il cambiamento climatico. La crisi climatica continua a peggiorare: molti Paesi hanno visto un altro anno di temperature record e di intensificazione dei disastri naturali, sottolineando quanto sia importante che il mondo faccia di più per combattere l'aumento delle temperature.
Alcuni SDGs sono più investibili di altri
Al momento, NN IP identifica 750 azioni quotate a livello globale che soddisfano il duplice obiettivo di ottenere impatti positivi e rendimenti finanziari. Alcuni SDGs sono chiaramente più investibili di altri. Per esempio, è molto più difficile trovare azioni quotate che abbiano un impatto positivo sull'uguaglianza di genere (#5), sulla vita sotto l'acqua (#14) e sulla vita sulla terra (#15). Dal pool di 750, i temi d'investimento che offrono il maggior numero di azioni includono: assistenza sanitaria a prezzi accessibili (200 titoli); infrastruttura resiliente (130 titoli); transizione energetica (100 titoli); e miglioramento della produttività (oltre 100). I temi con meno opzioni d'investimento includono: sufficienza alimentare (20 titoli), gestione dell'acqua (20); inclusione finanziaria (25); ed economia circolare (40 titoli).
Le strategie Impact Equity di NN IP
Le strategie di Impact Equity di NN IP utilizzano il quadro degli SDGs come metro per valutare le aziende e i contributi che danno alla soluzione di tre sfide globali in cui possono essere suddivise. Queste sfide includono:
- Garantire la salute e il benessere umano
- Proteggere il clima e l'ambiente
- Aumentare l'inclusività della crescita economica
Il nostro fondo NN (L) Global Equity Impact Opportunity copre tutte e tre le sfide e include 12 temi d'investimento, o “soluzioni”, che possono essere utilizzati per generare impatti positivi come definito dai criteri SDG. Questi temi sono stati identificati sulla base dei problemi globali più pressanti e sulla forza delle opportunità di crescita degli investimenti a lungo termine che forniscono. Per esempio, sotto il tema sotto Affordable Healthcare, NN IP investe in aziende che rendono i sistemi sanitari meno costosi e più accessibili, ma allo stesso tempo beneficiano di trend come l'invecchiamento della popolazione e il crescente bisogno di cure di qualità.
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