Il recente intervento coordinato tra Giappone e USA ha favorito il più forte recupero della valuta nipponica degli ultimi anni, ma secondo le società di gestione internazionali il vero cambiamento dipenderà dalla politica monetaria, dalla disciplina fiscale e dal futuro del carry trade.

Pantheon tramite PGCO VI e veicoli correlati raccoglie 3,2 miliardi, puntando su co-investimenti mid-market globali in non-bank financials, industriali, servizi e tecnologia, con forte diversificazione e base investitori in crescita.

La filiera dei semiconduttori continua a beneficiare della rivoluzione dell’intelligenza artificiale, ma il mercato inizia a distinguere tra crescita dei ricavi e capacità di generare valore.

Nell’ultima riunione prima della pausa estiva, il FOMC ha confermato i Fed Funds al 3,5-3,75%, ma con tre membri favorevoli a un rialzo. Warsh abbandona la forward guidance e rimanda ogni decisione ai prossimi dati. Tra gli analisti resta aperto il dibattito su una possibile stretta a settembre.

La società parte della piattaforma Generali Investments celebra 25 anni di attività e guarda alla prossima fase di crescita, che prevede, tra le altre cose, il lancio del suo primo ETF a gestione attiva.

Con i differenziali al minimo storico, il mercato high yield richiede maggiore selettività: le opportunità emergono tra gli emittenti capaci di affrontare un contesto di tassi elevati e nuove sfide strutturali.

Secondo il gestore, la forte concentrazione nei titoli legati all'IA rende più complessa la costruzione del portafoglio. La tecnologia resta una dei principali temi d'investimento, ma è necessario andare al di là dei leader del mercato.

Secondo il Lead Portfolio Manager i mercati obbligazionari non sono più guidati da un’unica narrativa macroeconomica. Un contesto che rilancia la gestione attiva e le strategie di valore relativo, con i covered bond tra le principali opportunità.

La tecnologia guida le performance nei private markets e nel M&A, ma per HAT SGR il vero tema è la selettività. Ignazio Castiglioni spiega dove si trovano le opportunità, tra AI applicata, digital enabler, software difendibile e portafogli diversificati.

La società di gestione statunitense ritiene che lo scenario più probabile sia quello di tassi d'interesse elevati ma stabili, un contesto che riporta al centro dell'attenzione il carry e la selezione del credito.