14 fundos de obrigações do universo de gestoras portuguesas com retornos anualizados a cinco anos superiores a 1%

As políticas monetárias modernas resultaram num contexto muito desafiante para os gestores de fundos de obrigações. Para coroar os últimos cinco anos de desafio, a pandemia trouxe consigo um comportamento atípico destes mercados e, provavelmente, um período muito prolongado de uma conjuntura de taxas negativas. Contudo, Portugal conta com vários e bons gestores que têm superado os obstáculos com sucesso e mérito e têm proporcionado aos participantes nos fundos que gerem momentos de satisfação quando confrontados com o extrato da conta de investimentos. 

Se no ranking geral de rentabilidades a cinco anos do universo de fundos de gestão nacional a BPI Gestão de Ativos ocupava o top 3, e três fundos multiativos de países emergentes se destacam na oferta de fundos mistos, no universo obrigacionista é a GNB Gestão de Ativos que ascende aos primeiros lugares. A entidade gestora lidera a oferta obrigacionista nacional com dois fundos 'irmãos' de domicílios diferentes, mas ambos geridos por Vasco Teles. O mais rentável, com 6,44% de rentabilidade a cinco anos, é o NB Euro Bond, fundo com Selo FundsPeople pelas classificações de favorito dos Analistas e Consistente, e domiciliado no luxemburgo. O segundo, o NB Obrigações Europa, apresenta o Selo FundsPeople pela classificação de Blockbuster e obteve uma rentabilidade de 6,3% por ano, ao longo dos últimos cinco anos. Estes fundos são também aqueles que mostram melhor relação retorno/risco entre os fundos portugueses de obrigações, obtendo quase 1% de rentabilidade por cada unidade de desvio padrão. A fechar o top 3, surge  NB Rendimento Plus, sob a alçada de João Zorro com uma rentabilidade anualizada de 3,17%. 

Destaque para os dois fundos com a classificação Consistente do Selo FundsPeople nas duas posições seguintes, nomeadamente, o Caixagest Oportunidades, da Caixa Gestão de Ativos e o Optimize Obrigações, da Optimize Investment Partners. 

Considerando a medida de retorno por unidade de risco, além dos dois fundos da GNB GA nos primeiros lugares da tabela, surgem o Caixagest Oportunidades e o Montepio taxa Fixa, da Montepio Gestão de Ativos, com as melhores métricas.