O setor tecnológico norte-americano, fortemente motivado pelo crescimento da Inteligência Artifical, foi uma das tendências dominantes dos mercados a nível global, em 2024. Ao que parece, também isso influenciou a rentabilidade dos fundos nacionais.
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O início de um novo ano traz sempre a oportunidade de refletir e analisar o que foi o ano anterior. Como tal, a FundsPeople partilha, como habitual, os fundos que se destacam pelo melhor desempenho no que à rentabilidade anual diz respeito. Uma análise ao Top 20 dos fundos mais rentáveis de 2024, revela que 13 destes fundos são de ações, sendo os restantes fundos multiativos. De referir também que nesta lista há três fundos PPR: o Save & Grow PPR, da Casa de Investimentos, o Invest Tendências Globais PPR do Banco Invest e o Oxy Capital Liquid Opportunities PPR, da Oxy Capital.
De acordo com a Morningstar, quase 30% deste Top 20 está exposto ao setor tecnológico, sobretudo ações norte-americanas. O impulso gerado pelas sete magníficas em 2023 parece ter continuado a sentir-se em 2024, com a Microsoft, Amazon e Alphabet a liderarem o Top 3 das principais posições deste conjunto de fundos. Seguem-se os setores de consumo cíclico, com 17% e o financeiro, com 16%. Geograficamente, tal como referido, os EUA dominam claramente, com mais de 70% da exposição conjunta. Há apenas um único nome que integra este Top 20 que não é uma empresa norte-americana, é a francesa Louis Vuitton.
Tecnologia americana
No topo da lista dos fundos nacionais mais rentáveis está o Santander Acções América, com uma rentabilidade anual de 38,03%. Gerido por Dolores Solana, da Santander AM, este fundo é, na prática, um veículo de investimento do Santander GO North American Equity, da mesma entidade. Já em 2023, o fundo tinha alcançado o segundo lugar no ranking de rentabilidade, muito embora a rentabilidade a três anos ainda não tenha recuperado do impacto negativo do ano de 2022.
O segundo lugar pertence ao IMGA Ações América, da IMGA, e a cargo de António Dias. Apesar de não constar no Top 10 de 2023, este fundo de ações norte-americanas está muito focado no setor tecnológico e alcança os 30,52% de rentabilidade anual. Integra as sete magníficas no Top 10 da sua carteira, composta por cerca de uma centena de títulos, de acordo com os dados mais recentes. Este é ainda um dos cinco fundos da lista classificado como Artigo 8º pela regulação SFDR, sendo que há apenas um classificado como Artigo 9º, o BPI Impacto Clima Ações, da BPI GA.
A fechar o pódio está o BPI GIF Technology Revolution, da BPI GA, gerido por Eduardo Monteiro. Depois de ter liderado o ranking em 2023, o fundo ocupa agora o terceiro lugar, com uma rentabilidade anual de 26,48%. Um produto também focado no setor tecnológico norte-americano que, a par com outros fundos da tabela, tem domicílio no Luxemburgo. Numa entrevista recente à FundsPeople, o profissional relatava que "o principal objetivo do fundo é tentar encontrar as próximas sete magníficas em qualquer setor de crescimento associado à revolução tecnológica que está em curso”.
Top 20 de fundos mais rentáveis
| Fundo | Entidade Gestora | Domicílio | Categoria Global | Retorno em 2024 | Retorno anualizado a 3 anos |
|---|---|---|---|---|---|
| Santander Acções América C | Santander Asset Management | Portugal | US Equity Large Cap Growth | 38,03% | -1,52% |
| IMGA Ações América A | IM Gestão de Ativos | Portugal | US Equity Large Cap Blend | 30,52% | 10,39% |
| BPI GIF Technology Revolution Class M EUR | BPI Gestão de Ativos (CaixaBank AM) | Luxemburgo | Technology Sector Equity | 26,48% | 1,43% |
| BPI América D | BPI Gestão de Ativos | Portugal | US Equity Large Cap Growth | 25,21% | 7,53% |
| Montepio Euro Financial Services | Montepio Gestão de Activos | Portugal | Financials Sector Equity | 23,41% | 14,38% |
| Save & Grow PPR/OICVM Classe Founders | Casa de Investimentos | Portugal | Equity* | 23,40% | 7,13% |
| Invest Tendências Globais PPR/OICVM | Banco Invest | Portugal | Flexible Allocation | 22,38% | ND*** |
| NB FCP America Growth Fund Distribuição R | GNB Gestão de Ativos (GNB International Management) | Luxemburgo | US Equity Large Cap Blend | 21,19% | 6,12% |
| Atrium Portfolio Sicav - Global Sel A USD | Atrium Portfolio Managers | Luxemburgo | Global Equity Large Cap | 20,87% | 9,27% |
| Montepio Ações EUA B | Montepio Gestão de Activos | Portugal | US Large-Cap Blend | 20,37% | ND*** |
| IMGA Global Equities Selection R | IM Gestão de Ativos | Portugal | Global Equity Large Cap | 19,88% | 6,76% |
| Oxy Capital Liquid Opportunities B DA | Oxy Capital | Portugal | Flexible Allocation | 19,70%** | ND*** |
| GNB Momentum Sustentável | GNB Gestão de Ativos | Portugal | Global Large-Cap Blend | 19,16% | 5,78% |
| Caixa Ações EUA | Caixa Gestão de Ativos | Portugal | US Large-Cap Blend | 19,02% | 10,20% |
| BPI Impacto Clima Classe M | BPI Gestão de Ativos | Portugal | Flexible Allocation | 17,38% | ND*** |
| Optimize LFO Rise US Equities Categoria Instituicional | Optimize Investment Partners | Portugal | Flexible Allocation | 17,04% | 4,55% |
| Oxy Capital Liquid Opportunities A PPR | Oxy Capital | Portugal | Flexible Allocation | 16,80%** | ND*** |
| GNB Dinâmico | GNB Gestão de Ativos | Portugal | Aggressive Allocation | 16,48% | 4,41% |
| BPI GIF Opportunities Class I | BPI Gestão de Ativos (CaixaBank AM) | Luxemburgo | Global Equity Large Cap | 16,28% | 5,38% |
| Discovery Fund | BlueCrow Capital | Portugal | Allocation Miscellaneous | 16,09%** | 6,97% |
