O mercado obrigacionista nacional cresceu significativamente em 2023. Veja o impacto que este fenómeno teve na quota de mercado das entidades nacionais.
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O bom momento que assistimos em 2023 estendeu-se à classe obrigacionista. Em particular, o total de fundos nacionais que investem em obrigações (domiciliados quer em Portugal, como no Luxemburgo e na Irlanda), viram os seus ativos aumentar cerca de 25%. Ao todo, este segmento de mercado acumula aproximadamente 6,37 mil milhões de euros dos investidores. O aumento de cerca de 1,27 mil milhões de euros neste segmento é parcialmente justificado pela injeção de 814 milhões de euros em produtos com maturidade definida.
Falando agora das entidades que têm na sua oferta fundos domésticos de obrigações, em primeiro lugar, por grande margem, surge a IMGA com 42,77% de quota de mercado. A entidade gestora conta com cerca de 2,55 milhões de euros sob gestão em fundos nacionais de obrigações, o que representa um aumento de 1,58 pontos percentuais na sua quota de mercado face a final ano anterior. A seguir, com uma queda de 2 pontos percentuais, surge a Caixa Gestão de Ativos com 17,61%. Apesar da queda, a Caixa Gestão de Ativos foi a entidade que mais beneficiou da procura por fundos com data de maturidade definida, conseguindo captar cerca de 380 milhões de euros nesta tipologia de fundo.
Fundos de obrigações domésticos: a quota de mercado das entidades nacionais em 2023
| Entidade gestora | Ativos sob gestão a final de 2022 | Ativos sob gestão a final de 2023 | Quota de mercado a final de 2022 (%) | Quota de mercado a final de 2023 (%) | Variação Anual (p.p.) |
|---|---|---|---|---|---|
| IMGA | € 1 934 444 805 | € 2 554 165 649 | 41,19% | 42,77% | 1,58 |
| Caixa Gestão de Ativos | € 920 883 103 | € 1 051 748 729 | 19,61% | 17,61% | -2,00 |
| BPI Gestão de Ativos | € 1 030 790 839 | € 958 834 497 | 21,95% | 16,06% | -5,89 |
| Santander Asset Management | € 319 663 698 | € 879 644 705 | 6,81% | 14,73% | 7,92 |
| GNB Gestão de Ativos | € 376 444 753 | € 367 437 045 | 8,02% | 6,15% | -1,86 |
| Bankinter Gestión de Activos | € 67 846 549 | € 108 104 413 | 1,44% | 1,81% | 0,37 |
| Montepio Gestão de Activos | € 19 407 165 | € 28 902 671 | 0,41% | 0,48% | 0,07 |
| Heed Capital | € 16 584 945 | € 14 445 810 | 0,35% | 0,24% | -0,11 |
| BIZ Capital | € 10 199 934 | € 8 631 194 | 0,22% | 0,14% | -0,07 |
| Total | € 4 696 265 791 | € 5 971 914 713 |
O impacto dos domiciliados no estrangeiro
Se juntarmos à lista anterior os fundos domiciliados no estrangeiro, o panorama mantém-se semelhante. Os ativos em fundos domiciliados no estrangeiro somam cerca de 400 milhões de euros, um valor em linha com o do ano transato. A IMGA continua no primeiro lugar, com 40,09% de quota de mercado enquanto a Caixa Gestão de Ativos, no segundo lugar, fica pelos 16,51%.
A fechar as três primeiras posições da lista completa de ativos de fundos nacionais, após cair um lugar, aparece a BPI Gestão de Ativos com cerca de 980 milhões de euros sob gestão, o equivalente a uma quota de mercado a final de 2023 de 15,39%. O destaque vai ainda para a quarta posição ou, neste caso, a Santander Gestão de Ativos. A entidade em questão foi a que maior quota de mercado ganhou em 2023 com uma variação de 7,54 pontos percentuais. Assim, após subir para a quarta posição, a gestora conta com uma quota de mercado de 13,81%, ou 879 milhões de euros sob gestão em fundos nacionais de obrigações. Indo ao detalhe, aproximadamente 70% dos ativos que a entidade conquistou no ano de 2023 deram entrada no Santander Obrigações Curto Prazo. Falamos de quase 380 milhões de euros.
Portugal e Luxemburgo: A quota de mercado total das entidades nacionais em 2023 em obrigações
| Entidade gestora | Ativos sob gestão a final de 2022 | Ativos sob gestão a final de 2023 | Quota de mercado a final de 2022 (%) | Quota de mercado a final de 2023 (%) | Variação Anual (p.p) |
|---|---|---|---|---|---|
| IMGA | € 1 934 444 805 | € 2 554 165 649 | 37,92% | 40,09% | 2,18 |
| Caixa Gestão de Ativos | € 920 883 103 | € 1 051 748 729 | 18,05% | 16,51% | -1,54 |
| BPI Gestão de Ativos | € 1 049 886 109 | € 980 172 932 | 20,58% | 15,39% | -5,19 |
| Santander Asset Management | € 319 663 698 | € 879 644 705 | 6,27% | 13,81% | 7,54 |
| GNB Gestão de Ativos | € 703 538 258 | € 684 577 275 | 13,79% | 10,75% | -3,04 |
| Bankinter Gestión de Activos | € 67 846 549 | € 108 104 413 | 1,33% | 1,70% | 0,37 |
| Atrium Investimentos | € 29 260 258 | € 36 429 231 | 0,57% | 0,57% | 0,00 |
| Montepio Gestão de Activos | € 19 407 165 | € 28 902 671 | 0,38% | 0,45% | 0,07 |
| Heed Capital | € 16 584 945 | € 14 445 810 | 0,33% | 0,23% | -0,10 |
| Optimize Investment Partners | € 11 380 931 | € 12 979 726 | 0,22% | 0,20% | -0,02 |
| Nevastar Finance (EuroBic) | € 18 608 015 | € 10 587 046 | 0,36% | 0,17% | -0,20 |
| BIZ Capital | € 10 199 934 | € 8 631 194 | 0,20% | 0,14% | -0,06 |
| Total | € 5 101 703 769 | € 6 370 389 380 |
