Os fundos de obrigações não foram os produtos que mais captaram dinheiro dos investidores no último ano. Mas não são só as entidades nacionais que estão a ter dificuldades em manter os investidores nesta classe de ativos. Por exemplo, o último Fund Manager Survey do BofA, correspondente a setembro, mostra que os gestores retiraram das suas carteiras obrigações e ações para as substituir por liquidez.
Mas focando nos fundos de fixed income de gestão nacional, segundo os dados da Morningstar, no último ano, apenas nove conseguiram captações líquidas positivas.
A par do que acontecia em fundos de ações, também neste caso em fundos de obrigações a entidade gestora responsável pelo fundo que mais captou é a Caixa Gestão de Ativos. Foram mais de 48 milhões de euros captados pelo Caixa Obrigações Longo Prazo, um montante que representa 50% do total captado pelos 10 fundos de obrigações que mais dinheiro conseguiram arrecadar no último ano. Do ranking abaixo, este é também o maior produto em termos de património.
Por seu lado, em segundo lugar no ranking, está o NB Corporate da GNB Gestão de Ativos. Este produto arrecadou mais de 11 milhões de euros no último ano. Na última ficha mensal, referente a agosto de 2022, Hugo Custódio, o gestor do produto, referia que embora os níveis atrativos em que o mercado se encontra, considera "que os riscos ainda se encontram muito elevados para aumentar a exposição a estes níveis, ainda mais dada a redução de fluxo comprador (bancos centrais) esperado daqui em diante". Acrescenta ainda que prefere dívida de empresas com rating mais forte atualmente.
Na terceira posição surge o recém-chegado ao mercado BPI Impacto Clima Obrigações, gerido pela BPI Gestão de Ativos. Já neste fundo, segundo a ficha mensal do mesmo, era mencionado que privilegiam naturalmente as obrigações ESG, particularmente com maturidades mais curtas.
Em termos de entidades gestoras, a GNB Gestão de Ativos está bem presente no ranking sendo a entidade gestora de quatro fundos.
Top 10 fundos de obrigações que mais captaram no último ano
Fundo | Rating FundsPeople 2022 | Entidade gestora | Categoria Morningstar | Património julho 2022 | Montante captado no último ano |
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Caixa Obrigações LP | Sim | Caixa Gestão de Ativos | Diversified Bond | 150 681 398 | 48 077 591 |
NB Corporate | Sim | GNB Gestão de Ativos (GNB IM) | Corporate Bond | 90 454 715 | 11 531 825 |
BPI Impacto Clima Obrigações | BPI Gestão de Ativos | Bond - Long Term | 10 483 664 | 10 179 135 | |
NB Obrigações Europa | Sim | GNB Gestão de Ativos | Government Bond | 133 933 991 | 9 463 117 |
NSF SICAV EuroBic Obrgcs Glb | Nevastar Finance (Luxembourg) S.A. | Global Flexible Bond - Hedged | 19 392 703 | 5 300 542 | |
NB Rendimento Plus | Sim | GNB Fundos Mobiliários SGOIC | Flexible Bond | 96 637 887 | 4 383 790 |
NB Subordinated Debt | GNB - International Management | Subordinated Bond | 63 033 451 | 3 443 995 | |
BPI Obrigações Mundiais | BPI Gestão de Activos | High Yield Bond | 115 697 664 | 2 163 975 | |
Montepio Obrigações | Montepio Gestão de Activos | Diversified Bond - Short Term | 8 960 091 | 686 118 | |
BPI GIF High Income Bond | CaixaBank Asset Management Luxembourg | High Yield Bond | 19 270 955 | - 11 613 |