Diversificação de estratégias e activos nos fundos mais subscritos em Dezembro

Os fundos mais subscritos no Activo Bank, Banco BiG e Banco Best, no último mês de 2012, confirmaram a inclinação dos investidores para a classe de obrigações e diferentes estratégias de investimento dentro da mesma, ao longo do ano passado. Opções de investimento mais defensivas estão, neste sentido, bem presentes nos fundos líderes do 'top ten' dos fundos mais subscritos no Activo Bank, UBS (Lux) SF Yield N Acc, no Banco BiG, Invesco Euro Corporate Bond Fund, e no Banco Best, PIMCO Global Bond E Acc Eur.

A equipa responsável pela selecção de fundos no Activo Bank, salienta que "os primeiros sete fundos de investimento deste 'top ten' incorporam, actualmente, as carteiras modelo da entidade". Neste 'ranking' existe uma variedade de gestoras internacionais com diferentes estratégias. O primeiro fundo mais vendido é um fundo misto defensivo gerido pelo UBS Asset Management, com protecção cambial e uma carteira com títulos de alta qualidade, uma concentração entre os 20-30% em acções e geograficamente exposto, maioritariamente, a EUA e Zona Euro. O fundo apresentou um rendibilidade, nos últimos doze meses, de 5,70%. Seguem-se o fundo de dívida de mercados emergentes da Skandia, o fundo da MSS de obrigações corporativas, o fundo de acções globais da BNY Mellon, o de obrigações 'high yield' da PIMCO, um balanceado da UBS, o BNY Mellon Global Real return, dois fundos de acções da Fidelity - Tailândia e Iberia e o fundo de acções Brasil da BNY Mellon.

No Banco BiG, "os investidores continuaram o processo de realocação das suas carteiras em Dezembro, evidenciando uma clara preferência por estratégias multiactivos com distintas abordagens na gestão, mas que, no essencial, procuram reduzir a correlação risco-retorno", referiu Rui Broega, director da gestão de activos. O primeiro fundo deste 'top ten' é um fundo de obrigações corporativas europeias que teve uma rendibilidade a um ano de 19,77%. Esta classe de activos continua a ser alvo de recomendação por parte de diversas gestoras internacionais para 2013.

O 'ranking' desta plataforma apresenta mais fundos flexíveis e multiactivos como o BlackRock Continental European Flexible, o Invesco Balanced Risk Allocation ou o Franklin Strategic Income Fund USD. O investimento em dívida de mercados emergentes marca presença no ING Renta Emerg Mkts Debt Hard Currency. Segundo Rui Broega, "as posições em fundos de acções (como o Threadneedle SIF Glb Equity Income) e dívida emergente parecem ter vindo substituir posições em dívida corporativa de alto rendimento, nas quais registámos uma redução".

No mês de Dezembro, a direcção de investimento do Banco Best refere que "ainda que prevaleceram estratégias mais conservadoras, apesar de ter aumentado a procura por algumas estratégias de maior risco, nomeadamente obrigações emergentes e fundos de acções". O primeiro fundo mais vendido foi uma presença assídua, ao longo de 2012, neste 'ranking'. Este fundo da PIMCO investe em obrigações globais e apresentou uma rendibilidade, no ano passado, de 9,32%. "Em Dezembro, continuámos a ver procura pelos fundos mais generalistas da PIMCO como o Global Bond, o Total Return e o Diverdified Income, pelo crédito de boa qualidade ('investment grade credit') e por estratégias que possam superar a inflação ('real return')", referiu a direcção de investimentos do Best que acrescentou, ainda, que "as oportunidades nas estratégias de baixo risco são neste momento mais limitadas (taxas de juro a níveis muito baixo para os investimentos considerados “sem risco”) pelo que esta tendência por procura de níveis mais elevados de risco/retorno poderá vir a acentuar no próximo ano".

À semelhança do registado nos outros "supermercados" de fundos, também no Banco Best, se registou o interesse nas obrigações de mercados emergentes com o F&C Emerging Mkts Bond e em estratégias de acções com o HSBC Global Investment Funds Turkey Equity.

'TOP TEN' DOS FUNDOS MAIS SUBSCRITOS EM DEZEMBRO