O ranking dos fundos mais rentáveis do mercado nacional no primeiro semestre de 2021 deixa poucas dúvidas. Como seria de esperar, o mercado acionista foi o grande impulsionador de retornos. De facto, segundo dados da Morningstar, do Top 20 fundos mais rentáveis do primeiro semestre de 2021 constam 17 fundos de ações e apenas três fundos multiativos.
Top 20 fundos mais rentáveis do primeiro semestre de 2021
| Fundo | Selo FundsPeople 2021 | Entidade gestora (Distribuidor) | Categoria Morningstar | Retorno 6 meses (%) | Desvio-padrão 6 meses (%) |
| IMGA Global Equities Selection | IM Gestão de Ativos | Global Large-Cap Blend Equity | 18,58 | 10,23 | |
| Caixa Ações Líderes Globais | BC | Caixa Gestão de Ativos | Global Large-Cap Blend Equity | 17,55 | 9,18 |
| Casa Global Value PPR/OICVM | Casa de Investimentos | Flexible Allocation | 17,39 | 13,11 | |
| Santander Acções Europa | Santander Asset Management | Eurozone Large-Cap Equity | 17,21 | 10,97 | |
| IMGA Ações América | IM Gestão de Ativos | US Large-Cap Blend Equity | 16,75 | 11,84 | |
| Caixa Acções EUA | Caixa Gestão de Ativos | US Large-Cap Growth Equity | 16,68 | 10,89 | |
| Montepio Acções Europa | Montepio Gestão de Activos | Europe Large-Cap Value Equity | 16,64 | 8,98 | |
| BPI GIF Maverick Global | BPI Gestão de Ativos (CaixaBank AM) | Aggressive Allocation - Global | 15,80 | 9,68 | |
| BPI GIF Opportunities | BC | BPI Gestão de Ativos (CaixaBank AM) | Global Large-Cap Blend Equity | 15,44 | 12,12 |
| BPI Reforma Global Equities PPR/OICVM | BPI Gestão de Ativos | Global Large-Cap Blend Equity | 15,32 | 9,65 | |
| BPI Brasil | BPI Gestão de Ativos | Other Allocation | 15,23 | 19,18 | |
| BPI América | BPI Gestão de Ativos | US Large-Cap Blend Equity | 15,20 | 14,51 | |
| Montepio Euro Financial Services | Montepio Gestão de Activos | Sector Equity Financial Services | 14,82 | 14,86 | |
| BPI Euro Grandes Capitalizações | BPI Gestão de Ativos | Eurozone Large-Cap Equity | 14,78 | 11,04 | |
| BPI Ações Mundiais | C | BPI Gestão de Ativos | Global Large-Cap Blend Equity | 14,53 | 12,48 |
| Caixa Ações Europa Socialmente Responsável | Caixa Gestão de Ativos | Europe Large-Cap Blend Equity | 14,35 | 10,74 | |
| BPI GIF Iberia | BPI Gestão de Ativos (CaixaBank AM) | Spain Equity | 14,27 | 12,05 | |
| BPI Europa | BPI Gestão de Ativos | Europe Large-Cap Blend Equity | 14,17 | 10,49 | |
| IMGA European Equities | IM Gestão de Ativos | Europe Large-Cap Blend Equity | 14,06 | 910,37 | |
| Atrium Portfolio Sicav Global Sel | Atrium Investimentos (FundPartner Solutions) | Global Large-Cap Blend Equity | 13,71 | 8,90 |
Desta forma, e como visível na tabela acima, o IMGA Global Equities Selection, da IM Gestão de Ativos, e sob gestão de David Afonso, é o fundo com melhor desempenho neste período, com 18,58% de retorno. Segue-se no ranking um fundo da Caixa Gestão de Ativos, com o mesmo espectro de investimento – o Caixa Ações Líderes Globais – que entregou 17,55% de retorno no primeiro semestre do ano.
Apesar de deterem o mesmo espectro de investimento, os portefólios destes dois fundos mostram algumas diferenças na sua abordagem. Pelo menos foi isso que a análise que fizemos em março à carteira destes dois produtos demonstrou. Enquanto que, por exemplo, o IMGA Global Equities Selection detinha a Microsoft e a Apple como principais títulos, o Caixa Ações Líderes Globais demonstrava a Exxon Mobile Corp e a Intel como maiores posições na carteira. Em comum, ambos estes fundos de investimento preferem o setor tecnológico.
A fechar o pódio surge o Casa Global Value PPR/OICVM, da Casa de Investimentos, conseguindo uma rentabilidade na primeira metade do ano de 17,39%. Este fundo é recente no mercado (lançado no final de 2020) e, essencialmente, foca-se em ações num formato de fundo poupança reforma. De recordar que, Emília Vieira, CEO da entidade gestora, explicou e deu a conhecer a estratégia delineada para este produto à FundsPeople.
De uma forma geral, este ranking contrasta completamente com o Top 15 fundos mais rentáveis a um ano, que analisámos em abril – onde os fundos de ações emergentes eram os destacados. Agora, as subidas das bolsas norte-americanas refletem os bons desempenhos dos fundos mais expostos a essa região.
As impulsionadoras large caps
Como verdadeiras impulsionadoras dos retornos alcançados pela maioria dos fundos de ações surgem as empresas large caps. Ao atentarmos nas categorias em que estão inseridos os produtos expostos no ranking, reparamos que dos 17 fundos de ações, 15 focam-se mais nas large caps.
No entanto, o universo de fundos mais rentáveis neste período abre portas a temas tão diversos como o setor dos serviços financeiros, através do Montepio Euro Financial Services, da Montepio Gestão de Activos, o Brasil – com o BPI Brasil – e até mesmo ações ibérias, através do BPI GIF Iberia.
Adicionalmente, ao visualizarmos o ranking por entidades gestoras, notamos que é a BPI Gestão de Ativos que brilha, posicionando mais estratégias de investimento no Top 20. O produto com melhor desempenho neste primeiro semestre por parte desta entidade gestora foi o BPI GIF Maverick Global, domiciliado no Luxemburgo.
