A autoridade de supervisão da UE comentou as medidas da SIU relacionadas com o setor das pensões complementares e identificou uma série de ações destinadas a alcançar os objetivos da estratégia europeia.
A Saving and Investments Union (SIU) criou quatro áreas de intervenção para garantir aos cidadãos europeus um acesso mais alargado aos mercados financeiros, com o objetivo de promover melhores condições de crédito para as empresas. Entre as ações que a Europa pretende colocar em primeiro plano antes do quarto trimestre deste ano, de acordo com o calendário publicado pela Comissão a 19 de março, figura também o desenvolvimento do sistema complementar de pensões. Num comentário publicado no website da EIOPA, Petra Hielkema, presidente da entidade, à luz da intenção declarada de “canalizar a poupança para os produtos de seguros e de pensões”, interroga-se sobre a forma de atingir este objetivo, identificando, por sua vez, quatro caminhos a seguir.
Em primeiro lugar, escreve Petra Hielkema, é preciso “trabalhar com o que temos” e, neste sentido, aborda as “revisões propostas da diretiva IRPPP II e do quadro PEPP”, que, segundo a EIOPA, “representam uma oportunidade concreta para contribuir para a realização dos objetivos da SIU”. Neste sentido, a ESA “acolheria com agrado um resultado pragmático, simples, exequível e rapidamente implementável” da SIU. Uma via já aberta é a do incentivo à participação, também através da adesão automática. Um exemplo de um sistema deste tipo, conhecido como auto-enrolment, vem do Reino Unido. Para evidenciar a urgência deste desenvolvimento, utilizam observações estatísticas da própria autoridade da UE: de acordo com um inquérito Eurobarómetro realizado pela EIOPA e citado neste contexto, apenas 20% dos cidadãos europeus declaram estar inscritos num regime de pensões de uma empresa.
Mais opções de poupança
Outro elemento que é salientado é a necessidade de mais opções de poupança. Neste caso, recorre-se ao apoio do terceiro pilar ou a produtos de seguros. Mas para alargar o leque de possibilidades à disposição dos aforradores, escreve a EIOPA, “são necessários produtos de reforma simples, transparentes, fiáveis, com uma boa relação qualidade-preço e adequados à poupança a longo prazo”. Estes produtos, além disso, “devem ser concebidos tendo em conta o objetivo da reforma, por exemplo, oferecendo vantagens fiscais e limitando o acesso até à reforma, mantendo simultaneamente a flexibilidade e a portabilidade”. A instituição sublinha a importância não só de “como e quanto” as pessoas poupam, mas também de “como e quanto podem retirar em termos de rendimento”.
A importância da confiança
Chegamos assim ao terceiro ponto das reflexões de Petra Hielkema: o reconhecimento da importância da confiança. Um fator que só pode ser cultivado através da melhoria da educação financeira e da promoção de uma cultura de poupança. Mas é também necessário garantir “que os produtos de poupança e de reforma ofereçam um valor real”. De facto, os aforradores "não transferirão os seus fundos de contas bancárias não rentáveis se não confiarem plenamente nos produtos de investimento".
O valor da vigilância
Por último, a EIOPA refere o valor da vigilância. Deste modo, estabelece igualmente uma ligação com outro domínio de intervenção da SIU (a necessidade de uma supervisão unificada). Sublinha o facto de a “boa supervisão” estar no centro da missão da Autoridade. “Dada a importância de reforçar o mercado único e com base na nossa experiência, é essencial dispor de instrumentos de supervisão adequados para melhor proteger os cidadãos e garantir condições equitativas para as empresas”. Assim, afirmam que “acolhem favoravelmente a proposta de uma supervisão mais unificada dos mercados de capitais” e consideram igualmente que uma abordagem semelhante seria útil para o setor dos seguros. Em conclusão, o apelo vai para a necessidade de “desbloquear” o potencial do investimento de retalho, recordando que a provisão de pensões é “ainda uma questão nacional”, sendo por isso "importante aproveitar a dinâmica atual e avançar para um ecossistema positivo. Neste ecossistema, os atores nacionais, regionais e europeus trabalhariam em conjunto para apoiar o crescimento da economia da UE em benefício dos seus cidadãos".
