Flexibilidade na palma da mão

Há bem pouco tempo referimos-lhe que no período de 2 anos o fundo vencedor entre os produtos flexíveis do mercado nacional – e considerados pela APFIPP – era pertencente à Optimize Investment Partners, entidade que dispõe de dois fundos inseridos nesta categoria: o Optimize Europa Valor (vencedor no prazo acima referido) e o Optimize Investimento Activo.

Hoje olhamos para um prazo mais longo, mantendo o foco nestes produtos que não assumem “qualquer compromisso quanto à composição do património nos respetivos documentos constitutivos”. A cinco anos, contudo, é o outro fundo da Optimize Investment Partners que sai vencedor. O Optimize Investimento Activo, segundo dados da APFIPP de 30 de junho, apresenta a cinco anos um retorno anualizado de praticamente 7%. A carteira do produto, no final do mês passado, apresentava, segundo as informações disponíveis no site da Morningstar, uma maior preponderância de ações, que pesam quase 70% da carteira. Concretizando, as maiores posições deste portfólio são bastante diversificadas. O maior investimento do produto está no ETF  iShares Euro Government Bond 1-3y, a cargo da iShares, e recentemente eleito “Melhor Fundo Estrangeiro de Obrigações de Curto Prazo Euro” nos últimos Morningstar Awards. Seguem-se posições na Sanofi, NOS, Exxon Mobil Corporation e na Airbus Group SE.

O NB Plano Crescimento é outro dos flexíveis em destaque a cinco anos. O fundo da GNB Gestão de Ativos e a cargo de Marta Martins, apresenta um retorno anualizado de 6,06% no período. Na ficha de produto disponível online, a gestora relata que a principal ajuda para o produto foram as “posições de proteção sobre o mercado acionista (futuros curtos sobre o EuroStoxx50)”. Como apoio para o futuro, a profissional salienta que vão manter “uma forte disciplina de investimento através de uma gestão ativa na seleção de oportunidades e definição oportunista de estratégias de trading ou de proteção”. O fundo, segundo o mesmo documento, tem mais de 45% dos investimentos alocados a ações.

Também da GNB Gestão de Ativos, evidencia-se um segundo fundo, já reconhecido nos últimos Morningstar Awards como “Melhor Fundo Nacional Misto Defensivo Euro”. Falamos do NB Estratégia Ativa II, gerido por Paulo Loureiro Joaquim. O fundo que a cinco anos alcança ganhos anualizados de 4,98%, era caraterizado nessa altura, aquando da atribuição do prémio, como sendo um fundo em que se adapta “ativamente o perfil de risco potencial a diferentes momentos de mercado, apresentando uma carteira global e diversificada no conjunto de ativos em que investe”. Atualmente soma 28,3 milhões de euros de ativos sob gestão.

O CA Flexível, da CA Gest, aparece no lugar seguinte, com ganhos de 4,82%. Segundo a página online da Morningstar, o produto, no final do mês de junho, tinha mais de metade da carteira investida na Zona Euro (52,40%), seguindo-se a presença de ativos do Japão (29,31%). No caso deste fundo, são as obrigações as ‘rainhas’ da carteira, pois perfazem mais de 65% do portfólio.

Fundos da GNB Gestão de Ativos em destaque

Acima de 4% de ganhos anualizados há que salientar mais dois fundos, que pertencem à GNB Gestão de Ativos. São eles o NB Plano Prudente e o NB Estratégia Ativa. O primeiro, com 4,53% de retorno a cinco anos, é mais um fundo sob a chancela de Marta Martins. Especificamente sobre junho a gestora justifica na ficha de produto a desvalorização mensal do fundo com a penalização “sobretudo pela exposição a fundos de dívida governamental periférica e crédito em geral”. O segundo produto alcançou, no prazo em análise, 4,40% de rentabilidade anualizada. O NB Estratégia Ativa é outro dos fundos a cargo de Paulo Joaquim. Sobre a performance, no passado mês de junho, o profissional dá conta do contributo favorável das ações japonesas para o fundo no período em questão.

Importa realçar que devido à fusão transfronteiriça de fundos da BBVA Gest na SICAV BBVA Durbana International Fund – onde se incluem agora o BBVA Multiactivo Flexível e o BBVA Gestão Flexível – ambos os fundos já não são incluídos nesta categoria nem considerados pela APFIPP, daí não constarem da análise efetuada. 

Fundos flexíveis com performance positiva nos últimos cinco anos

Fonte: APFIPP, no final de junho.