Num ano marcado por elevada volatilidade nos mercados e por decisões de alocação cada vez mais exigentes, os fundos de alocação voltaram a demonstrar a sua importância nas carteiras dos investidores. A análise da FundsPeople, com base em dados da Morningstar, mostra quais foram os fundos flexíveis, agressivos, moderados e defensivos que conseguiram destacar-se em termos de rentabilidade ao longo do ano.
No topo do pódio dos fundos de alocação flexível mais rentáveis de 2025 surge o Oxy Capital Liquid Opportunities A PPR DA, da Oxy Capital, com retorno de 22,94%. O Atrium Portfolio Sicav - Sextant A (EUR), da Atrium Portfolio Managers, com retorno de 11,21%, ocupa o segundo lugar de uma lista em que o Top 3 obteve rendimentos superiores a 10%. A última posição é ocupada pelo White Fleet III - Haitong Flexible Fund A, da Haitong Global Asset Management com 10,58%.
Top 10 fundos de alocação flexível
| Fundo | Entidade Gestora | Domicílio | Retorno 2025 (%) | Retorno anualizado a 3 anos (%) |
|---|---|---|---|---|
| Oxy Capital Liquid Opportunities A PPR DA | Oxy Capital | Portugal | 22,94 | ND |
| Atrium Portfolio Sicav - Sextant A (EUR) | Atrium Portfolio Managers | Luxemburgo | 11,21 | 6,44 |
| White Fleet III - Haitong Flexible Fund A | Haitong Global Asset Management | Luxemburgo | 10,58 | 7,69 |
| Caixa Wealth Arrojado PPR/OICVM C | Caixa Gestão de Ativos | Portugal | 10,07 | 10,3 |
| Optimize SICAV Europe Value A EUR Acc | Optimize IP | Luxemburgo | 9,86 | 8,02 |
| Optimize PPR Agressivo | Optimize IP | Portugal | 6,35 | 12,59 |
| Optimize Disruption Fund Cat Insti | Optimize IP | Portugal | 4,9 | 10,69 |
| Optimize SICAV Global Flexible A EUR Acc | Optimize IP | Luxemburgo | 4,61 | 13,75 |
| Sixty Degrees PPR/OICVM Flexível I | Sixty Degrees AM | Portugal | 4,44 | 5,96 |
| Atrium Portfolio Sicav - Quadrant A (EUR) | Atrium Portfolio Managers | Luxemburgo | 4,36 | 6 |
A lista dos fundos de alocação agressiva é liderada pelo Bankinter Mega TT PPR/OICVM C, da Bankinter Gestão de Ativos com um retorno de 24,78%. Ligeiramente abaixo surge o Oxy Capital Portugal Liquid Opportunities, da Oxy Capital, com 18,39%, seguido pelo White Fleet III - Haitong Aggressive Fund A EUR Acc, da Haitong Global Asset Management com 16,43%.
Top 10 fundos de alocação agressiva
| Fundo | Entidade Gestora | Domicílio | Retorno 2025 (%) | Retorno anualizado a 3 anos (%) |
|---|---|---|---|---|
| Bankinter Mega TT PPR/OICVM C | Bankinter Gestão de Ativos | Portugal | 24,78 | 12,71 |
| Oxy Capital Portugal Liquid Opportunities | Oxy Capital | Portugal | 18,39 | ND |
| White Fleet III - Haitong Aggressive Fund A EUR Acc | Haitong Global Asset Management | Luxemburgo | 16,43 | 11,4 |
| Montepio Multi Gestão Dinâmica A | Montepio Gestão de Activos | Portugal | 11,32 | 11,26 |
| Smart Invest PPR/OICVM Dinâmico | Invest Gestão de Ativos | Portugal | 9,91 | 11,4 |
| BPI Agressivo R | BPI Gestão de Ativos | Portugal | 9,88 | 10,71 |
| Santander Private Dinâmico | Santander AM | Portugal | 9,47 | 9,8 |
| GNB Dinâmico | GNB Gestão de Ativos | Portugal | 6,93 | 11,66 |
| IMGA Alocação Dinâmica A | IM Gestão de Ativos | Portugal | 6,73 | 9,47 |
| Santander Select Dinâmico B | Santander AM | Portugal | 5,7 | 8,42 |
Já nos fundos de alocação moderada, o Optimize Portugal Golden Opportunities Fund, da Optimize IP, surge na liderança com 25,09% de retorno no ano passado. A posição que se segue é do BPI Gestão de Ativos, através do BPI Universal em segundo lugar com 14,64%. Logo a seguir, o Caixa Arrojado PPR/OICVM, da Caixa Gestão de Ativos com 8,79%.
Top 10 fundos de alocação moderada
| Fundo | Entidade Gestora | Domicílio | Retorno 2025 (%) | Retorno anualizado a 3 anos (%) |
|---|---|---|---|---|
| Optimize Portugal Golden Opportunities Fund | Optimize IP | Portugal | 25,09 | 15,99 |
| BPI Universal | BPI Gestão de Ativos | Portugal | 14,64 | 10,05 |
| Caixa Arrojado PPR / OICVM | Caixa Gestão de Ativos | Portugal | 8,79 | 8,44 |
| Caixa Seleção Global Arrojado | Caixa Gestão de Ativos | Portugal | 8,69 | 8,39 |
| Smart Invest PPR/OICVM Moderado | Invest Gestão de Ativos | Portugal | 8,2 | 8,1 |
| Caixa Wealth Moderado PPR/OICVM D | Caixa Gestão de Ativos | Portugal | 7,86 | 8,13 |
| Santander Private Moderado | Santander AM | Portugal | 7,67 | 8,03 |
| BPI Dinâmico R | BPI Gestão de Ativos | Portugal | 7,47 | 7,66 |
| Santander Rendimento | Santander AM | Portugal | 7,47 | 7 |
| Montepio Multi Gestão Equilibrada A | Montepio Gestão de Activos | Portugal | 7,35 | 7,46 |
Para terminar, os fundos de alocação defensiva são liderados pelo Heed Patrimonio A1, da Heed Capital, com retorno de 17,78%. O segundo lugar é ocupado pelo Caixa Investimento Socialmente Responsável, da Caixa Gestão de Ativos, com 6,95%. O último lugar do pódio é ocupado por um fundo da Heed Capital, o EuroBic Investimento, que teve retornos de 6,41%.
Top 10 fundos de alocação defensiva
| Fundo | Entidade Gestora | Domicílio | Retorno 2025 (%) | Retorno anualizado a 3 anos (%) |
|---|---|---|---|---|
| Heed Patrimonio A1 | Heed Capital | Luxemburgo | 17,78 | 11,5 |
| Caixa Investimento Socialmente Responsável | Caixa Gestão de Ativos | Portugal | 6,95 | 7,68 |
| EuroBic Investimento | Heed Capital | Portugal | 6,41 | 7,1 |
| BPI Moderado R | BPI Gestão de Ativos | Portugal | 6,13 | 5,84 |
| Caixa Seleção Global Moderado | Caixa Gestão de Ativos | Portugal | 6,04 | 6,15 |
| Smart Invest PPR/OICVM Conservador | Invest Gestão de Ativos | Portugal | 5,32 | 5,37 |
| BPI Reforma Investimento PPR/OICVM | BPI Gestão de Ativos | Portugal | 5,12 | 4,92 |
| Caixa Wealth Defensivo PPR/OICVM D | Caixa Gestão de Ativos | Portugal | 5,04 | 5,79 |
| GNB Estratégia Rendimento | GNB Gestão de Ativos | Portugal | 4,82 | 7,46 |
| Alves Ribeiro PPR/OICVM | Invest Gestão de Ativos | Portugal | 4,77 | 7,54 |
